AMC – Crédit hybride Longchamp 2028
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Stratégie
Longchamp Hybrid Credit 2028 est un fonds en EUR à échéance fixe qui investit dans un portefeuille d’obligations. L’approche « buy-and-hold » est mise en œuvre en investissant dès le départ dans des obligations hybrides soigneusement sélectionnées.
Les titres détenus par le fonds seront des titres obligataires hybrides émis par des sociétés européennes de premier plan :
- La dette hybride d’entreprise est un segment du marché du crédit qui offre actuellement des rendements élevés
- Le marché est perturbé et offre l’un des meilleurs points d’entrée possible grâce à la combinaison de spreads historiquement larges et de taux d’euros au plus haut depuis plus de 10 ans
- Les émetteurs comprennent des champions européens notés « investment grade » comme EDF, Total Energies, Eni et Veolia
Les flux de trésorerie au niveau du fonds seront progressivement restitués aux investisseurs :
- Revenus : Des coupons annuels seront versés
- Capital : Lors de chaque remboursement d’obligations, le capital dû sera retourné à l’investisseur
- Au cours des 6 derniers mois de 2028, le reste du portefeuille d’obligations dont l’échéance prévue est en 2028 ou au-delà, sera vendu progressivement pour un remboursement total du capital au plus tard en décembre 2028
Le rendement total du fonds pour les investisseurs sera de 6-7% par an, net de frais.
Longchamp a choisi de structurer le fonds sous la forme d’un Actively Managed Certificate (“AMC”), émis par BNP Paribas. Le certificat géré activement constitue un véhicule extrêmement efficace en termes de délai de commercialisation et de coûts de mise en œuvre.
Détails
Fonds:
Longchamp Hybrid Credit 2028
Code ISIN:
XS2123761327
Structure Juridique:
AMC (Actively Managed Certificate)
Société de Gestion:
Longchamp Asset Management SAS
Émetteur:
BNP Paribas Issuance
Auditeur:
PWC
Compliance:
Jornet Finance Consulting
Devise de Référence:
EUR
Type d’Actions:
Distribution
Frais de Gestion:
0.70%
Rendement Attendu (Net de Frais):
6-7% par an
Remboursement Avant Échéance:
Préavis – 1 mois / 2% de commissions de remboursement par anticipation
XS2123761327
Performance
XS2123761327
Performance as of
VL
€
YTD
0
MTD
0
3 ANS
-
LTD
0
Prochainement…
Les performances passées ne sont pas un indicateur des performances futures.
Informations
Stratégie
- Dette Hybride
Fonds daté
- Maturité : Décembre 2028
- Rendement Attendu : 6-7%
- Positions : 9 titres
- Portefeuille défini à l’origine et statique jusqu’au remboursement
Obligation Hybrides d’entreprise
- Obligations subordonnées partageant à la fois les caractéristiques d’une dette et d’une action
- Point d’entrée attractif en termes de spread et de rendement
- Emetteurs IG avec des rendements élevés
- Univers diversifié d’obligations libellées en EUR
Règles et Frais
- Solution low-cost
- Liquidation du fonds à l’échéance
- Marché secondaire basé sur la valeur liquidative du portefeuille
- Pas de frais de transaction
- Commission de gestion de 0,70 % par an.
AMC (Actively Managed Certificate)
- Émetteur : BNP Paribas
- Le fonds fonctionne comme un titre
- Longchamp sélectionne et achète les titres
- BNP détient le portefeuille
- Un véhicule d’investissement simple et efficace
Professionnels Clés
Jean Fau
Gérant de Portefeuille Senior
Jean a 25 ans d’expérience sur les marchés financiers. Il a rejoint Longchamp Asset Management (“Longchamp”) en septembre 2019 pour diriger les stratégies crédit et en tant que gérant du Longchamp Solférino Credit Fund, un fonds crédit high yield européen.
Sa carrière a commencé en 1994 chez Goldman Sachs, où il a occupé différents postes au sein des équipes obligations convertibles et produits dérivés, notamment sur les hedge funds crédit et relative value. En 2003, Jean a rejoint Susquehanna International en tant que gérant de portefeuille et responsable des Investissements Discrétionnaires Européens pour les stratégies crédit, convertibles et event-driven. En 2009, Jean a quitté Susquehanna pour fonder Brennus Asset Management LLP, une société spécialisée en investissements alternatifs basée à Londres, avec une expertise sur les obligations convertibles et autres instruments de crédit hybrides, en utilisant différentes stratégies directionnelles et de relative value. Avant de rejoindre Longchamp, Jean était associé et gérant de portefeuille chez Chenavari Credit Partners, de décembre 2014 à avril 2018. Il était en charge des stratégies High Yield, financières et d’obligations convertibles. Jean est diplômé d’un master International Business and Finance de HEC Paris.
David Armstrong
Président, Responsable des Gestions et Gérant de Portefeuille Senior
David est Président de Longchamp Asset Management, société de gestion autorisée et réglementée par l’AMF qu’il a fondée en 2013. Auparavant, David était Managing Director au sein de la Division Institutional Equities de Morgan Stanley ou il était à la fois responsable global des activités de «Fonds et Dérivés de Fonds», Président de FundLogic SAS et Directeur de FundLogic Alternatives Plc, la SICAV UCITS de droit irlandais créée par Morgan Stanley en septembre 2010. Avant de rejoindre Morgan Stanley, David avait travaillé quatorze ans dans la division Global Equity and Derivatives Solutions de la Société Générale ou il avait occupé plusieurs postes à Paris, Milan (responsable des Marchés de Capitaux pour l’Italie et Président du Conseil d’Administration de Lyxor SGR, société de gestion alternative italienne) et New York (responsable de la division Produits Structurés pour le Marché U.S.). David est diplômé d’un master de l’EDHEC de Lille.
Lorenc Golemi
Responsable des Risques et Ingénierie Financière
Lorenc est le Responsable des Risques de Longchamp AM. Précédemment, il a travaillé en tant que conseiller en banque d’investissement et en gestion d’actifs. Il a été gérant de portefeuille, responsable des risques et ingénieur financier chez UBS AM, Commerzbank et Dresdner Kleinwort Benson. Il était en charge des stratégies systématiques et de la gestion des risques des fonds volatilité et performance absolue. Lorenc est titulaire d’un diplôme d’ingénieur en informatique et d’un Master en mathématiques appliquées.
Romain Baumé
Gérant Privé
Romain est gérant privé chez Longchamp AM. Il se consacre au développement des mandats de gestion de patrimoine. Auparavant, Romain a travaillé chez Indosuez Wealth Management au sein de l’équipe Advisory. Il était gérant de portefeuilles et en charge des comités d’investissement. Il a également participé au développement des stratégies dérivées pour les clients professionnels. Romain est titulaire d’un master en finance d’entreprise de la Toulouse Business School.
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