Le Longchamp Dalton India UCITS Fund (ci-après le « Compartiment ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI India Net Total Return Index.
La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché indien, Dalton Investments Inc. (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.9 milliards de dollars d’actifs (au 31 mars 2022). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon et la SEBI en Inde. Dalton est également signataire des UN-PRI et de Climate Action 100+.
Le Compartiment investit dans des actions avec une exposition principalement sur le marché indien, tous secteurs ou industries confondus.
Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
Equipe de recherche basée à Mumbai afin de fournir une analyse approfondie du marché
Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)
Maximum d’exposition longue nette limitée à 100% de la valeur de l’actif net
Les performances passées ne constituent pas un indicateur des performances futures.
Détails
Stratégie
Fonds Actions axé sur l’Inde
Indice de référence
L’indice de référence est le MSCI India Net Total Return Index (MSCI India EUR, symbole : MOIN INDEX), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs indiens listés sur le Mumbai Stock Exchange
Philosophie
Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
L’équipe indienne de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position.
Informations Clés
Structure Juridique :
Compartiment d’une SICAV UCITS française
SICAV :
Longchamp SICAV
Société de Gestion :
Longchamp Asset Management SAS
Société de Gestion Déléguée :
Dalton Investments INC
Passeport :
France
Devise de Référence :
EUR
Fréquence de la VL :
Hebdomadaire (tous les vendredis)
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions) :
Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats) :
Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions) :
Dans les 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats) :
Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Professionnels Clés
James B. Rosenwald III, CFA Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior
James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.
Venkat Pasupuleti Managing Director Senior Research Analyst, India Equity
M. Pasupuleti est analyste senior pour les stratégies actions asiatiques de Dalton et cumule plus de 9 ans d’expérience en investissements et en conseil. Avant de rejoindre Dalton en 2013, M. Pasupuleti était consultant chez Deloitte and Touche, et auparavant, comme gestionnaire d’investissement chez ICICI Lombard General Insurance Co. Ltd.
M. Pasupuleti est titulaire d’un BSc en Ingénierie de l’Université d’Osmania, d’un MBA de l’Indian Institute of Management de Calcutta et d’un Master en finance de la MIT Sloan School of Management.
Siva Thiravidamony Directeur Général
Senior Research Analyst, India Equity
M. Siva Thiravidamony est le directeur général de la branche située à Mumbai et cumule plus de 9 ans d’expérience en investissement sur les actions. Il était Vice-Président Associé des investissements actions de 2009 à 2018 chez ICICI Lombard General Insurance Company. M. Siva Thiravidamony est titulaire d’un BSc en Ingénierie du PSG College of Technology, Coimbatore et d’un MBA de l’Indian Institute of Management de Calcutta. Il détient le CFA et il est membre de la CFA Society of India.
Parts
Code ISIN
Code BBG
Date de lancement
Frais de gestion
Frais de performance
Seeding (Unhedged) *
SUH
EUR
FR0013423571
DINDSUH FP
24.01.2020
1.00%
0.0%
Seeding (Hedged)
SH
EUR
FR0013423589
DINDSHE FP
N/A
1.00%
0.0%
Early Bird (Unhedged)
EBUH
EUR
FR0013423597
DINDEBU FP
06.03.2020
1.10%
0.0%
Early Bird (Hedged)
EBH
EUR
FR0013423605
DINDEBH FP
N/A
1.10%
0.0%
Institutional (Unhedged)
R1UH
EUR
FR0013423613
DINDR1U FP
24.01.2020
1.50%
0.0%
Institutional (Hedged)
R1H
EUR
FR0013423621
DINDR1H FP
N/A
1.50%
0.0%
Institutional (Unhedged)
R2UH
EUR
FR0013423639
DINDR2U FP
N/A
1.00%
17.0%
* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.
Analyse Extra-Financière & Classification SFDR
Ce Compartiment répond à la classification d’un Article 8 (Règlement SFDR) car il promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
Lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissements à envisager pour le compartiment, Dalton Investments Inc (la « Société de Gestion par Délégation » ou le « Gérant Délégué ») tient également compte de sa politique d’investissement durable. Le Gérant Délégué cherchera donc à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») et à prendre en compte le risque de durabilité dans sa philosophie d’investissement, son analyse et son processus décisionnel.
Le Gérant Délégué estime que la prise en compte du risque de durabilité et des facteurs ESG complète l’approche plus large liée à la sélection de titres de « bonnes entreprises » avec un horizon d’investissement à long terme.
Dans la mesure du possible et lorsque cela est jugé approprié, Dalton s’engagera auprès des sociétés du portefeuille, cherchant à promouvoir des changements positifs sur les questions ESG et en se concentrant, entre autres, sur les facteurs de gouvernance.
Dans le cadre de sa politique d’investissement durable, Dalton applique sa propre méthodologie, ce qui favorise à son sens l’évaluation la plus précise des pratiques ESG d’une société en portefeuille. Dalton attribue une note interne qui se fonde notamment sur l’analyse par ses équipes des informations communiquées par une entreprise et de l’ensemble des données disponibles mises à disposition par des tiers.
Dalton applique également un filtrage d’exclusion similaire à la liste d’exclusion de la Société Financière Internationale du Groupe de la Banque Mondiale (veuillez suivre ce lien pour accéder à la liste).
Le Longchamp Dalton India UCITS Fund (ci-après le « Compartiment ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI India Net Total Return Index.
La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché indien, Dalton Investments Inc. (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.9 milliards de dollars d’actifs (au 31 mars 2022). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon et la SEBI en Inde. Dalton est également signataire des UN-PRI et de Climate Action 100+.
Le Compartiment investit dans des actions avec une exposition principalement sur le marché indien, tous secteurs ou industries confondus.
Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
Equipe de recherche basée à Mumbai afin de fournir une analyse approfondie du marché
Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)
Maximum d’exposition longue nette limitée à 100% de la valeur de l’actif net
L’indice de référence est le MSCI India Net Total Return Index (MSCI India EUR, symbole : MOIN INDEX), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs indiens listés sur le Mumbai Stock Exchange
Philosophie
Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
L’équipe indienne de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position.
James B. Rosenwald III, CFA Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior
James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.
Venkat Pasupuleti Managing Director Senior Research Analyst, India Equity
M. Pasupuleti est analyste senior pour les stratégies actions asiatiques de Dalton et cumule plus de 9 ans d’expérience en investissements et en conseil. Avant de rejoindre Dalton en 2013, M. Pasupuleti était consultant chez Deloitte and Touche, et auparavant, comme gestionnaire d’investissement chez ICICI Lombard General Insurance Co. Ltd.
M. Pasupuleti est titulaire d’un BSc en Ingénierie de l’Université d’Osmania, d’un MBA de l’Indian Institute of Management de Calcutta et d’un Master en finance de la MIT Sloan School of Management.
Siva Thiravidamony Directeur Général
Senior Research Analyst, India Equity
M. Siva Thiravidamony est le directeur général de la branche située à Mumbai et cumule plus de 9 ans d’expérience en investissement sur les actions. Il était Vice-Président Associé des investissements actions de 2009 à 2018 chez ICICI Lombard General Insurance Company. M. Siva Thiravidamony est titulaire d’un BSc en Ingénierie du PSG College of Technology, Coimbatore et d’un MBA de l’Indian Institute of Management de Calcutta. Il détient le CFA et il est membre de la CFA Society of India.
Ce Compartiment répond à la classification d’un Article 8 (Règlement SFDR) car il promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
Lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissements à envisager pour le compartiment, Dalton Investments Inc (la « Société de Gestion par Délégation » ou le « Gérant Délégué ») tient également compte de sa politique d’investissement durable. Le Gérant Délégué cherchera donc à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») et à prendre en compte le risque de durabilité dans sa philosophie d’investissement, son analyse et son processus décisionnel.
Le Gérant Délégué estime que la prise en compte du risque de durabilité et des facteurs ESG complète l’approche plus large liée à la sélection de titres de « bonnes entreprises » avec un horizon d’investissement à long terme.
Dans la mesure du possible et lorsque cela est jugé approprié, Dalton s’engagera auprès des sociétés du portefeuille, cherchant à promouvoir des changements positifs sur les questions ESG et en se concentrant, entre autres, sur les facteurs de gouvernance.
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Les produits présentés sur ce site internet ne peuvent être commercialisés, vendus, transférés directement ou indirectement, aux Etats-Unis. Ils ne peuvent pas non plus être commercialisés, vendus, transférés directement ou indirectement pour le compte de résidants aux Etats-Unis (comme défini par la Régulation S du « Securities Act »).
Un protocole de recherche Internet pourrait être amené à indiquer que votre accès à ce site Internet se fait depuis les Etats-Unis; votre accès pourrait alors être soumis à certaines restrictions.
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L’information fournie dans ce site internet est à titre informatif et ne constitue en aucun cas une offre d’achat / de vente, d’emprunt / de prêt d’instruments financiers mentionnés ou de stratégies de trading spécifiques.
En acceptant les présentes Conditions, je reconnais et confirme ne pas être une « US Person » (comme défini par la Régulation S du « US Securities Act » de 1933) et ne pas agir pour le compte d’une « US Person ».
L’expression “U.S. Person” s’entend de (a) toute personne physique résidant aux Etats-Unis d’Amérique ; (b) toute entité ou société organisée ou enregistrée en vertu de la réglementation américaine ; (c) toute succession (ou « trust ») dont l’exécuteur ou l’administrateur est U.S. Person ; (d) toute fiducie dont l’un des fiduciaires est une « U.S. Person » ; (e) toute agence ou succursale d’une entité non-américaine située aux Etats-Unis d’Amérique; (f) tout compte géré de manière non discrétionnaire (autre qu’une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d’une personne physique)résidant aux Etats-Unis d’Amérique ; (g) tout compte géré de manière discrétionnaire (autre qu’une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d’une personne physique) résidant aux Etats-Unis d’Amérique ; et (h) toute entité ou société, dès lors qu’elle est (i) organisée ou constituée selon les lois d’un pays autre que les Etats-Unis d’Amérique et (ii) établie par une U.S. Person principalement dans le but d’investir dans des titres non enregistrés sous le régime de l’U.S. Securities Act de 1933, tel qu’amendé, à moins qu’elle ne soit organisée ou enregistrée et détenue par des « Investisseurs Accrédités » (tel que ce terme est défini par la « Règle 501(a) » de l’Act de 1933, tel qu’amendé) autres que des personne physiques, des successions ou des trusts.
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PERFORMANCES HISTORIQUES
Les performances passées, présentées sur ce site Internet, ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Lorsque des simulations de performances passées ou des performances passées sont présentées, les données y afférentes ont trait à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Il en va de même de l’évolution des données historiques de marché. Lorsque des simulations de performances futures sont présentées, les données relatives à ces performances ne sont que des prévisions et ne constituent pas un indicateur fiable quant aux résultats futurs du produit. En outre, lorsque les performances passées ou les simulations de performances passées sont basées sur des données exprimées dans une monnaie qui n’est pas celle de l’Etat de résidence de l’investisseur, les gains éventuels peuvent croître ou décroître en fonction des fluctuations de taux de change. Enfin, lorsque des performances passées ou des simulations de performances (passées ou futures) sont présentées, les gains éventuels peuvent également être réduits par l’effet de commissions, redevances ou autres charges supportées par l’investisseur.
PRIX INDICATIFS
Tous les prix et valeurs sont donnés à titre indicatif seulement et peuvent varies de façon significative des prix d’exécution ou des prix obtenus. Les prix et la disponibilité des titres sont sujets à changement sans notification préalable.
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