Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Aperçu de la Stratégie de Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Le Longchamp Dalton Japan Long Only UCITS Fund (ci-après le « Compartiment ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI Daily Total Return Net Japan Index.

La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché japonais, Dalton Investments Inc. (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.9 milliards de dollars d’actifs (au 31 mars 2022). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon. Dalton est également signataire des UN-PRI et de Climate Action 100+.

Le Fonds investi dans des actions avec une exposition principalement sur le marché japonais, tous secteurs ou industries confondus. Le Fonds ne prendra pas de position physique courte.

Ce fonds offre la possibilité de participer à l’activisme que Dalton déploierait pour certaines de ses positions.

  • Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
  • Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
  • Equipe de recherche basée localement afin de fournir une analyse approfondie du marché
  • Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
  • Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)

Performances au 27/06/2022

NAV MTD YTD LTD
1,166.61€ -2.67% -13.23% 16.66%

powered by Advanced iFrame free. Get the Pro version on CodeCanyon.

Les performances passées ne constituent pas un indicateur des performances futures. 

Détails

Stratégie
  • Fonds Actions « Long Only » axé sur le Japon
Indice de Référence
  • L’indice de référence est le MSCI Daily Total Return Net Japan Index (MSCI Japan EUR), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs japonais listés sur le Tokyo Stock Exchange, l’Osaka Stock Exchange, le JASDAQ et le Nagoya Stock Echange
Philosophie
  • Exposition « Long Only » sur des actions Japonaises avec un focus sur l’activisme.
  • Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
  • La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
  • L’équipe asiatique de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
  • Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
  • Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position

Informations Clés

Structure Juridique : Compartiment d’une SICAV UCITS française
SICAV : Longchamp SICAV
Société de Gestion : Longchamp Asset Management SAS
Société de Gestion Déléguée : Dalton Investments INC
Passeport : FR
Devise de Référence : EUR
Fréquence de la VL : Quotidienne (chaque jour de Bourse ouvré non ferié)
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions) : Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats) : Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions) : Dans les 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats) : Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Professionnels Clés

James B. Rosenwald III, CFA
Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior

James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.

Shiro Hayashi
CEO de Dalton Advisory KK
Directeur de la Recherche, Actions Japonaises

Shiro Hayashi est Responsable de la Recherche de l’équipe de Dalton basée au Japon (Dalton Advisory KK) et cumule plus de 17 ans d’expérience en investissement. Avant de rejoindre Dalton Advisory KK en 2009, Mr Hayashi a travaillé chez SPARX en tant qu’analyste actions ainsi que chez JP Morgan au poste de banquier d’affaires.
Mr Hayashi est titulaire d’un Master en Finance de l’Ecole Supérieure de Keio et d’un BSc en Sciences Politiques de l’Université de Keio.

Détails des Parts Disponibles

   Code ISINCode BBGDate de lancementFrais de gestionFrais de performance

Seeding (Unhedged) *

SUHEURFR0013321957DJLOSUH FP13.07.20180%25%

Institutional 1 (Unhedged)

I1UHEURFR0013321965DJLOI1U FP13.07.20201.25%0%

Institutional 1 (Hedged)

I1HEURFR0013321973DJLOI1H FPN/A1.25% 0%

Institutional 2 (Unhedged)

I2UHEURFR0013321999DJLOI2U FP11.10.20180.50%25%

Institutional 2 (Hedged)

I2HEURFR0014000OR9DJLOI2H FP10.12.20200.70%25%

Distribution

R1UHEURFR0013413689DJLOD1U FPN/A2.25%0%

Institutional (EUR Acc)

SI1UHEAEURFR0013456357DJLOSEA FP18.12.20191.25%0%

Institutional (GBP Acc)

SI1UHGAGBPFR0013456365DJLOSGA FP02.12.20191.25%.0%

Institutional (USD Acc)

SI1UHUAUSDFR0013456381DJLOSUA FP13.12.20191.25%0%

Institutional (EUR Dis)

SI1UHEDEURFR0013456399DJLOSEI FPN/A1.25%0%

Institutional (GBP Dis)

SI1UHGD GBPFR0013456407DJLOSGI FP02.12.20191.25%0%

Institutional (EUR Hedged)

SI1HEURFR0013456415DJLOSHA FPN/A1.25%0%

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Analyse Extra-Financière & Classification SFDR

Ce Compartiment répond à la classification d’un Article 8 (Règlement SFDR) car il promeut des caractéristiques environnementales et sociales.

Lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissements à envisager pour le compartiment, Dalton Investments Inc (la « Société de Gestion par Délégation » ou le « Gérant Délégué ») tient également compte de sa politique d’investissement durable. Le Gérant Délégué cherchera donc à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») et à prendre en compte le risque de durabilité dans sa philosophie d’investissement, son analyse et son processus décisionnel.

Le Gérant Délégué estime que la prise en compte du risque de durabilité et des facteurs ESG complète l’approche plus large liée à la sélection de titres de « bonnes entreprises » avec un horizon d’investissement à long terme.

Dans la mesure du possible et lorsque cela est jugé approprié, Dalton s’engagera auprès des sociétés du portefeuille, cherchant à promouvoir des changements positifs sur les questions ESG et en se concentrant, entre autres, sur les facteurs de gouvernance.

Dans le cadre de sa politique d’investissement durable, Dalton applique sa propre méthodologie, ce qui favorise à son sens l’évaluation la plus précise des pratiques ESG d’une société en portefeuille. Dalton attribue une note interne qui se fonde notamment sur l’analyse par ses équipes des informations communiquées par une entreprise et de l’ensemble des données disponibles mises à disposition par des tiers.

Dalton applique également un filtrage d’exclusion similaire à la liste d’exclusion de la Société Financière Internationale du Groupe de la Banque Mondiale (veuillez suivre ce lien pour accéder à la liste).

La politique d’investissement durable du Gérant Délégué est disponible sur son site Web à l’adresse www.daltoninvestments.com/our-firm/sustainable-investment-policy/.

Le Compartiment ne bénéficie pas du label ISR.

Stratégie

Aperçu de la Stratégie de Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Le Longchamp Dalton Japan Long Only UCITS Fund (ci-après le « Compartiment ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI Daily Total Return Net Japan Index.

La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché japonais, Dalton Investments Inc. (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.9 milliards de dollars d’actifs (au 31 mars 2022). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon. Dalton est également signataire des UN-PRI et de Climate Action 100+.

Le Fonds investi dans des actions avec une exposition principalement sur le marché japonais, tous secteurs ou industries confondus. Le Fonds ne prendra pas de position physique courte.

Ce fonds offre la possibilité de participer à l’activisme que Dalton déploierait pour certaines de ses positions.

  • Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
  • Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
  • Equipe de recherche basée localement afin de fournir une analyse approfondie du marché
  • Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
  • Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)
Performance

Performances au 27/06/2022

NAV MTD YTD LTD
1,166.61€ -2.67% -13.23% 16.66%

powered by Advanced iFrame free. Get the Pro version on CodeCanyon.

Les performances passées ne constituent pas un indicateur des performances futures. 

Détails

Détails

Stratégie
  • Fonds Actions « Long Only » axé sur le Japon
Indice de Référence
  • L’indice de référence est le MSCI Daily Total Return Net Japan Index (MSCI Japan EUR), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs japonais listés sur le Tokyo Stock Exchange, l’Osaka Stock Exchange, le JASDAQ et le Nagoya Stock Echange
Philosophie
  • Exposition « Long Only » sur des actions Japonaises avec un focus sur l’activisme.
  • Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
  • La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
  • L’équipe asiatique de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
  • Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
  • Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position
Informations Clés

Informations Clés

Structure Juridique : Compartiment d’une SICAV UCITS française
SICAV : Longchamp SICAV
Société de Gestion : Longchamp Asset Management SAS
Société de Gestion Déléguée : Dalton Investments INC
Passeport : FR
Devise de Référence : EUR
Fréquence de la VL : Quotidienne (chaque jour de Bourse ouvré non ferié)
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions) : Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats) : Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions) : Dans les 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats) : Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Professionnels Clés

Professionnels Clés

James B. Rosenwald III, CFA
Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior

James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.

Shiro Hayashi
CEO de Dalton Advisory KK
Directeur de la Recherche, Actions Japonaises

Shiro Hayashi est Responsable de la Recherche de l’équipe de Dalton basée au Japon (Dalton Advisory KK) et cumule plus de 17 ans d’expérience en investissement. Avant de rejoindre Dalton Advisory KK en 2009, Mr Hayashi a travaillé chez SPARX en tant qu’analyste actions ainsi que chez JP Morgan au poste de banquier d’affaires.
Mr Hayashi est titulaire d’un Master en Finance de l’Ecole Supérieure de Keio et d’un BSc en Sciences Politiques de l’Université de Keio.

Parts

Détails des Parts Disponibles

   Code ISINCode BBGDate de lancementFrais de gestionFrais de performance

Seeding (Unhedged) *

SUHEURFR0013321957DJLOSUH FP13.07.20180%25%

Institutional 1 (Unhedged)

I1UHEURFR0013321965DJLOI1U FP13.07.20201.25%0%

Institutional 1 (Hedged)

I1HEURFR0013321973DJLOI1H FPN/A1.25% 0%

Institutional 2 (Unhedged)

I2UHEURFR0013321999DJLOI2U FP11.10.20180.50%25%

Institutional 2 (Hedged)

I2HEURFR0014000OR9DJLOI2H FP10.12.20200.70%25%

Distribution

R1UHEURFR0013413689DJLOD1U FPN/A2.25%0%

Institutional (EUR Acc)

SI1UHEAEURFR0013456357DJLOSEA FP18.12.20191.25%0%

Institutional (GBP Acc)

SI1UHGAGBPFR0013456365DJLOSGA FP02.12.20191.25%.0%

Institutional (USD Acc)

SI1UHUAUSDFR0013456381DJLOSUA FP13.12.20191.25%0%

Institutional (EUR Dis)

SI1UHEDEURFR0013456399DJLOSEI FPN/A1.25%0%

Institutional (GBP Dis)

SI1UHGD GBPFR0013456407DJLOSGI FP02.12.20191.25%0%

Institutional (EUR Hedged)

SI1HEURFR0013456415DJLOSHA FPN/A1.25%0%

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Art. 8 SFDR

Analyse Extra-Financière & Classification SFDR

Ce Compartiment répond à la classification d’un Article 8 (Règlement SFDR) car il promeut des caractéristiques environnementales et sociales.

Lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissements à envisager pour le compartiment, Dalton Investments Inc (la « Société de Gestion par Délégation » ou le « Gérant Délégué ») tient également compte de sa politique d’investissement durable. Le Gérant Délégué cherchera donc à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») et à prendre en compte le risque de durabilité dans sa philosophie d’investissement, son analyse et son processus décisionnel.

Le Gérant Délégué estime que la prise en compte du risque de durabilité et des facteurs ESG complète l’approche plus large liée à la sélection de titres de « bonnes entreprises » avec un horizon d’investissement à long terme.

Dans la mesure du possible et lorsque cela est jugé approprié, Dalton s’engagera auprès des sociétés du portefeuille, cherchant à promouvoir des changements positifs sur les questions ESG et en se concentrant, entre autres, sur les facteurs de gouvernance.

Dans le cadre de sa politique d’investissement durable, Dalton applique sa propre méthodologie, ce qui favorise à son sens l’évaluation la plus précise des pratiques ESG d’une société en portefeuille. Dalton attribue une note interne qui se fonde notamment sur l’analyse par ses équipes des informations communiquées par une entreprise et de l’ensemble des données disponibles mises à disposition par des tiers.

Dalton applique également un filtrage d’exclusion similaire à la liste d’exclusion de la Société Financière Internationale du Groupe de la Banque Mondiale (veuillez suivre ce lien pour accéder à la liste).

La politique d’investissement durable du Gérant Délégué est disponible sur son site Web à l’adresse www.daltoninvestments.com/our-firm/sustainable-investment-policy/.

Le Compartiment ne bénéficie pas du label ISR.