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TCW Emerging Markets Income Fund

Il TCW Emerging Markets Income Fund (il "Fondo" o il "Comparto") persegue alti rendimenti complessivi derivanti da interessi e apprezzamento del capitale di investimenti principalmente in strumenti di reddito fisso e strumenti con un’esposizione a mercati emergenti. Il Fondo investe prevalentemente in titoli a reddito fisso emessi o garantiti da società, istituti finanziari ed enti governativi di paesi dai mercati emergenti e titoli di debito espressi in valute di paesi dai mercati emergenti. La strategia ha come obiettivo di massimizzare i rendimenti globali aggiustati per il rischio, utilizzando uno schema tradizionale del reddito fisso. Il comparto e stato lanciato il 30.12.2011. Qui sotto esibiamo les performance del fondo fino al lancio di una quota sepcifica destinata alla quotazione su Borsa Italiana.

                                                                    Con sede a Los Angeles, in California, TCW gestisce circa                                                                             196.9 miliardi di dollari al 30 Giugno 2017.

 

  2012* 2013 2014 2015*
RENDIMENTO NETTO 22.35% -4.38% -0.02% -1.37%
Data di lancio: 30.12.2011; Data dell'utlimo prezzo: 07.08.2015

Obiettivo di Investimento e Filosofia 

La strategia ha come obiettivo di massimizzare i rendimenti globali aggiustati per il rischio, utilizzando uno schema tradizionale del reddito fisso. Il Fondo investe prevalentemente in titoli a reddito fisso emessi o garantiti da società, istituti finanziari ed enti governativi di paesi dai mercati emergenti e titoli di debito espressi in valute di paesi dai mercati emergenti. 

Il Fondo intende identificare e sfruttare opportunità nel settore del reddito fisso che si creano nei paesi emergenti durante il processo di sviluppo economico. Questo processo, comprende, generalmente, l’adozione di riforme di ortodossia economica che aprono la via a una stabilità macroeconomica, tassi di crescita relativamente più alti, miglioramento del tenore di vita, consolidamento dei legami con i mercati internazionali e miglioramento dei fondamentali del credito.

Il JP Morgan EMBI Global Diversified Come Indice Benchmark  

Un indice Total Return ponderato per capitalizzazione di mercato rappresentativo di Brady bonds, crediti, Eurobonds e strumenti di debito locali negoziati in paesi dai mercati emergenti espressi in USD o in valuta locale. L’indice non è disponibile all’investimento in diretta; pertanto, le sue performance non tengono conto di spese e costi sostenuti da un’attività di gestione di portafoglio. Le componenti dell’indice possono essere molto diverse da quelle del Fondo.

Processo di Investimento 

Le investimenti del Fondo includono titoli di stato, obbligazioni quasi-statali, obbligazioni societarie, debito in valuta locale, titoli di finanza strutturata collateralizzati da flussi di cassa di mercati emergenti, obbligazioni convertibili e warrants. I titoli di debito nei quali investe il comparto possono non fare oggetto di notazione o detenere un rating BB o inferiore assegnato da S&P’s o Ba o inferiore assegnato da Moody’s.

L’universo globale di investimento del Comparto consiste nei paesi e nelle società dai mercati emergenti. Le società di mercati emergenti includono tutte le società di mercati emergenti che hanno dei titoli di debito negoziabili. Da questa definizione, l’universo attivo del reddito fisso di mercati emergenti consta di più di 60 paesi e 400 società del settore privato.

La squadra utilizza un approccio volto alla ricerca di titoli value sviluppato al fine di identificare le migliori opportunità in termini di rischio/rendimento nel reddito fisso dei mercati emergenti. Il suo processo di investimento integrato al livello top-down e bottom-up si concentra sulla diversificazione globale e multi settoriale al fine di generare rendimenti aggiustati per il rischio attrattivi da interessi e apprezzamento del capitale. L’analisi di scenari è un elemento importante nel suo processo di investimento. Questo approccio probabilistico include il numero più largo di potenziali esiti nella determinazione di rendimenti attesi, consentendole di stabilire un legami dinamico tra fondamentali del credito, valorizzazioni di mercato e strategia di portafoglio.

Valuta il merito di credito di stati e società utilizzando modelli di credito proprietari sviluppati e messi a punto da TCW. Questa fase del processo di ricerca ha tre funzioni fondamentali:
• Isolare i fattori chiave di forza e debolezza a livello del credito e altri fattori di rischio
• Analizzare l’andamento corrente dei fondamentali di credito
• Standardizzare lo schema per l’analisi comparativa del merito di credito

Perché il TCW Emerging Markets Income Fund?

Miglioramento dei Fondamentali Durante gli Ultimi Dieci Anni

  • Tassi di crescita del PIL più di 2x superiori a quelli delle economie sviluppate
  • Riserve valutarie quasi 3x superiori a quelle delle economie sviluppate
  • Rapporto Debito/PIL meno di 1/3 di quello delle economie sviluppate

Miglioramento Storico del Merito di Credito

  • Miglioramento dei ratings; più di 60% dell’Indice ha una notazione Investment Grade
  • Miglior contesto politico che porta a un miglioramento sostenuto degli
    indicatori di credito

Perché TCW Emerging Markets Income?

  • Squadra di esperienza di 14 professionisti
  • Forte Track Record di lungo termine comprovato
  • Processi di investimento altamente sviluppati e testati in condizioni estreme di mercato

Obbligazionario Emergente – Una Asset Class con Ancora Pochi Investimenti

  • I fondi pensioni dell’OECD hanno una percentuale di allocazione
    nell’obbligazionario emergente di 3-5%. Le stime di un portafoglio
    globale obbligazionario hanno un’allocazione compresa tra il 15 e il 40%
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Documentazione Legale e Marketing del comparto

Documentazione legale della SICAV

Infomazioni Chiavi

Struttura Giuridica: SICAV UCITS di diritto lussemburghese

Umbrella Fund: TCW Funds

Società di Gestione: TCW

Passaporto: Autorizzato in Italia

Valuta di Riferimento: USD

Altre Valute: EUR (Cambio Coperto e Non-Coperto)

Frequenza del NAV: Quotidiana

Orario Limite di Accentramento Ordini (Sottoscrizioni): Orario Mercato ETFplus dalle 8:00 alle 11:00 o 22:00 (ora lussemburghese)

Orario Limite di Accentramento Ordini (Rimborsi): Orario Mercato ETFplus dalle 8:00 alle 11:00 o 22:00 (ora lussemburghese)

Data Limite di Pagamento (Sottoscrizioni): 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Data Limite di Pagamento (Rimborsi): 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Dettagli Quote Disponibili

Codice ISIN Codice BBG Data di Lancio Spese di Gestione Spese di Performance Total Expense Ratio KIID Link
TCW Emerging Markets Income Fund (Esposizione alla Strategia TCW Emerging Markets Income )
Listing * ATFHE EUR (H) LU1266771382 TCWEMTH 07.08.2015 0.70% 0% 0.95% KIID
Listing ATFE EUR LU1266771200 TCWEMTE 07.08.2015 0.70% 0% 0.95% KIID

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