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MetWest Total Return Bond Fund

Il MetWest Total Return Bond Fund (il "Fondo" o il "Comparto") ha come obiettivo di massimizzare il rendimento totale di lungo termine investendo principalmente in titoli del reddito fisso investment grade. Il gestore concentrerà gli investimenti del portafoglio del Comparto in aree del mercato obbligazionario (basandosi su qualità, settore, cedola e scadenza) che reputa essere relativamente sottovalutate. Il comparto e stato lanciato il 19.04.2013. Qui sotto esibiamo les performance del fondo fino al lancio di una quota sepcifica destinata alla quotazione su Borsa Italiana. 

Con sede a Los Angeles, in California, TCW gestisce circa 196.9 miliardi di dollari al 30 Giugno 2017.

 

  2013* 2014 2015*
RENDIMENTO NETTO -2.43% 6.14% 0.69%
Data di lancio: 19.04.2013; Data dell'utlimo prezzo: 07.08.2015

Obiettivo di Investimento e Filosofia 

Il Comparto ha come obiettivo di massimizzare il rendimento totale di lungo termine investendo principalmente in titoli del reddito fisso investment grade.

Esso investe in diversi tipi di obbligazioni e altri titoli, in particolare obbligazioni societarie, note, titoli collateralizzati da obbligazioni, titoli collateralizzati da crediti, titoli collateralizzati da mutui ipotecari e strumenti collateralizzati da attivi reali, crediti bancari, strumenti del mercato monetario, swap, futures, titoli municipali, opzioni, credit default swaps, collocamenti privati e titoli riservati. Questi investimenti possono avere tassi di interesse fissi, variabili o floating. Il comparto investe negli Stati Uniti e all’estero, inclusi paesi dai mercati emergenti e può comprare titoli di diverse scadenze emessi da governi o società domestici o stranieri.

In condizioni normali, il fondo ricerca una duration da due a otto anni e una scadenza media ponderata in dollari da due a quindici anni. Il Comparto viene aggiustato mensilmente se necessario per mettere a segno questi obiettivi.

Il gestore concentrerà gli investimenti del portafoglio del Comparto in aree del mercato obbligazionario (basandosi su qualità, settore, cedola e scadenza) che reputa essere relativamente sottovalutate.

Il Barclays U.S. Aggregate Bond Come Indice Benchmark 

Un indice ponderato per la capitalizzazione di emissioni con scadenza superiore a un anno di debito investment grade a tasso fisso emesso da governi o società includendo anche emissioni collateralizzate da mutui o attività reali. L’indice non è disponibile all’investimento in diretta; pertanto, le sue performance non tengono conto di spese e costi sostenuti da un’attività di gestione di portafoglio. Le componenti dell’indice possono essere molto diverse da quelle del Fondo.

Processo di Investimento

La filosofia e i processi attivi orientati ad investimenti obbligazionari Value sono stati messi a punto da TCW all’inizio degli anni ’90. Questa filosofia e questi processi hanno fatto la loro prova di estrema effettività nel tempo.

La filosofia obbligazionaria Value sottostante il MetWest Total Return Bond Fund riflette un obiettivo di generare overperformance rispetto al benchmark in modo continuativo mantenendo un profilo di rischio similare al benchmark. La squadra di gestori cerca di mettere a segno l’outperformance desiderata tramite l’applicazione misurata e diversificata di cinque strategie obbligazionarie che includono:

  • Gestione della duration
  • Posizionamento sulla curva dei tassi
  • Allocazione settoriale
  • Scelta dei titoli
  • Negoziazione opportunistica

Al centro del processo c’è la visione economica di lungo termine determinata dalla squadra di gestori Generalist che viene rivista ogni trimestre. Le tre prime strategie hanno un orientamento di tipo top-down e cominciano con la decisione di dove posizionare la duration in un arco temporale di più o meno un anno rispetto a quella del benchmark. Viene poi la determinazione di come la duration media globale sarà messa a punto con la concentrazione su duration intermedie o la combinazione di emissioni di breve e lungo termine. Successivamente, la decisione riguardo al valore relativo viene presa favorendo titoli governativi, di enti, corporate, o titoli collateralizzati da mutui o attività. Contemporaneamente alle strategie top-down vengono implementate le strategie Specialist di tipo bottom-up tramite la selezione dei titoli e la loro negoziazione.

La selezione dei titoli richiede un lavoro giornaliero di osservazione del mercato obbligazionario in cerca di opportunità mentre la negoziazione si caratterizza dalla trattativa aggressiva e informata dei prezzi ai quali vengono chiuse le transazioni.

Perché il MetWest Total Return Bond Fund?

  • Vantaggio di Rendimento: Nel detenere titoli che negoziano con uno spread rispetto ai titoli di stato Statunitensi, il fondo mantiene un rendimento superiore al suo benchmark. Questo differenziale ha il potenziale di contribuire a rendimenti in eccesso nel breve e medio termine
  • Gestione Settoriale Tattica: Il fondo investe tatticamente in diversi settori del mercato obbligazionario con la capacità di trovare titoli collateralizzati e corporate che vengono negoziati con uno spread aggiustato per il rischio attrattivo
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Documentazione Legale e Marketing del comparto

Documentazione legale della SICAV

Infomazioni Chiavi

Struttura Giuridica: SICAV UCITS di diritto lussemburghese

Umbrella Fund: TCW Funds

Società di Gestione: MetWest (TCW Gruppo)

Passaporto: Autorizzato in Italia

Valuta di Riferimento: USD

Altre Valute: EUR (Cambio Coperto e Non-Coperto)

Frequenza del NAV: Quotidiana

Orario Limite di Accentramento Ordini (Sottoscrizioni): Orario Mercato ETFplus dalle 8:00 alle 11:00 o 22:00 (ora lussemburghese)

Orario Limite di Accentramento Ordini (Rimborsi): Orario Mercato ETFplus dalle 8:00 alle 11:00 o 22:00 (ora lussemburghese)

Data Limite di Pagamento (Sottoscrizioni): 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Data Limite di Pagamento (Rimborsi): 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Dettagli Quote Disponibili

Codice ISIN Codice BBG Data di Lancio Spese di Gestione Spese di Performance Total Expense Ratio KIID Link
MetWest Total Return Bond Fund (Esposizione alla Strategia MetWest Total Return Bond)
Listing * ATFHE EUR (H) LU1266771895 TCWMWTH 07.08.2015 0.40% 0% 0.55% KIID
Listing ATFE EUR LU1266771622 TCWMWTE 07.08.2015 0.40% 0% 0.55% KIID

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