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MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (1)

Il Fondo MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (il "Fondo") offre l'accesso a una strategia obbligazionaria con obbiettivo di rendimento assoluto. Il fondo è stato progettato per essere in grado dei investire in tutta la gamma dei strumenti a reddito fisso ("Fixed Income") senza vincolo di benchmark, il che consente una gestione molto flessibile della duration e dell'allocazione settoriale. Nel dicembre 2009, Trust Company of the West ("TCW") ha acquistato Metropolitan West Asset Management LLC ("MetWest"), una società di gestione statunitense riconosciuta nell'universo del Fixed Income. La riunione delle due squadre di gestione supporta ora la divisione Fixed Income di TCW (al 30 Settembre 2017, 179.8 miliardi di dollari del totale dei 201.6 miliardi che gestisce TCW). Il Fondo si avvale delle competenze del gruppo TCW nella loro interpretazione e analisi del contesto macroeconomico, nonché l'istituzione di un rigoroso processo di investimento. Questo include una stretta collaborazione tra gestori “generalisti” e quelli “specialisti”, sfruttando così le competenze di ciascuno dei professionisti degli investimenti. Tad Rivelle, CIO di TCW, dirige entrambi i gestori “generalisti” e quelli “specialisti”.

Punti Chiave Della Strategia

  • Sfruttare le caratteristiche “mean reverting” (di ritorno alla media) del mercato obbligazionario
  • Assenza di benchmark, allargamento dei vincoli di duration (da -3 anni al minimo a 8 anni al massimo)
  • Combinazione dell’analisi delle prospettive economiche di lungo termine attraverso l'analisi "top-down" dei rischi macroeconomici (determinazione della duration, posizionamento sulla curva dei rendimenti, allocazione settoriale) e dell’analisi analisi fondamentale "Bottom-Up" di selezione dei singoli titoli (" Bond Picking ")
  • Team "Fixed Income" composto da 89 professionisti, di cui 13 gestori, 51 analisti, 17 operatori, e 8 specialisti consentendo un'ottima conoscenza dei mercati obbligazionari
  • Le principali Asset Class obbligazionarie: obbligazioni del governo statunitense, titoli di credito statunitensi investment grade, obbligazioni ad alto rendimento, obbligazioni di mercati internazionali e di paesi dai mercati emergenti, valute estere, titoli collateralizzati da attività reali e da mutui ipotecari, azioni ordinarie e preferenziali

Dettagli

STRATEGIA

  • Fondo obbligazionario flessibile

LINEE GUIDA GENERALI DEL FONDO 

  • Investimenti in tutti i segmenti del mercato obbligazionario volti a generare le migliori opportunità di rischio / rendimento, sfruttare la decorellazione e ridurre la volatilità del portafoglio

  • Doppio approccio: analisi "Top-Down" e selezione dei titoli "Bottom-Up"

    • "Top-Down": gestione della duration, della curva dei tassi e dell’allocazione settoriale

    • "bottom-up" processo di selezione in base al loro valore intrinseco

STRUMENTI E ESPOSIZIONE GEOGRAFICA

  • Obbligazioni del governo statunitense, titoli di credito statunitensi investment grade, obbligazioni ad alto rendimento, obbligazioni di mercati internazionali e di paesi emergenti, valute estere, titoli collateralizzati da attività reali e da mutui ipotecari, azioni ordinarie e preferenziali.

FILOSOFIA

  • Sfruttare le inefficienze persistenti del mercato "Fixed Income" attraverso un approccio attento e disciplinato

Gestori di Portafoglio

Tad Rivelle, Chief Investment Officer, Fixed Income, Group Managing Director

Tad Rivelle è CIO del team del reddito fisso di TCW e sovraintende alla gestione di più di 170 miliardi dollari di titoli a reddito fisso, di cui 105 miliardi di dollari in attività di fondi comuni TCW e MetWest. Prima di entrare in TCW, Tad era CIO di MetWest, una società di gestione indipendente di cui è uno dei fondatori. Il team di investimento MetWest è stato premiato in numerose occasioni da Morningstar come Manager dell'anno in Fixed Income. Rivelle è stato anche co-responsabile del Fixed Income presso Hotchkis & Wiley e portfolio manager di PIMCO. Ha conseguito una laurea in Fisica presso l'Università di Yale, un Master in Matematica Applicata presso la University of Southern California e un MBA presso la UCLA Anderson.

Stephen Kane, CFA, Group Managing Director, US Fixed Income

Kane è gestore generalista per il team di reddito fisso di TCW. È approdato in TCW al momento dell'acquisizione di MetWest nel 2009. In precedenza, è stato responsabile per i prodotti AlphaTRAK, Ultra Short e Liability Driven Investment (LDI) in Metwest e co-gestiva diversi fondi della società. Nel 2005, il team di investimento MetWest è stato nominato da Morningstar Manager dell'anno in Fixed Income. Prima di lavorare in MetWest egli è stato Fixed Income Portfolio Manager presso Hotchkis e Wiley. E 'stato anche vice presidente di PIMCO. Mr Kane detiene un Bachelor in Business presso l'Università di California a Berkeley e un MBA presso la University of Chicago Booth School of Business.

Laird R. Landmann, Group Managing Director, Co-Direttore del Fixed Income, US Fixed Income

Landmann è gestore generalista del gruppo Fixed Income di TCW. E’ approdato in TCW al momento dell'acquisizione di MetWest nel 2009. Landmann fa parte del comitato direttivo di MetWest e TCW. Co-gestisce alcuni di questi fondi tra i quali il MetWest Total Return Bond Fund, MetWest High Yield Bond Fund e TCW Core Fixed Income Fund. E’ responsabile anche della gestione del rischio della divisione Fixed Income. È responsabile del team di investimento MetWest, squadra che è stata nominata da Morningstar nel 2005 Manager dell'anno in Fixed Income. Prima di creare MetWest nel 1996, Laird Landmann è stato co-direttore del reddito fisso a Hotchkis e Wiley. Era anche un gestore di portafoglio e Vice Presidente di PIMCO. Landmann ha conseguito un BA in Economia presso il Dartmouth College e un MBA presso la University of Chicago Booth School of Business.

Bryan T. Whalen, CFA, Managing Director, US Fixed Income 

Whalen è gestore del team di Fixed Income di TCW. È approdato in TCW al momento dell'acquisizione di MetWest nel 2009 come co-responsabile della divisione dei titoli cartolarizzati. Prima di entrare in TCW, Whalen è stato co-head della divisione dei titoli cartolarizzati di MetWest. Prima del suo arrivo in MetWest nel 2004, è stato Direttore del dipartimento Fixed Income di Credit Suisse First Boston a New York. In precedenza, è stato Vice Presidente di Donaldson, Lufkin & Jenrette. Whalen ha conseguito una laurea presso la Yale University e di e-economia CFA.

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Documentazione Legale e Marketing del comparto

Documentazione legale della SICAV

Infomazioni Chiavi

Struttura Giuridica: SICAV UCITS di diritto irlandese

Umbrella Fund: FundLogic Alternatives PLC

Società di Gestione: Metropolitan West Asset Management LLC (Gruppo TCW)

Passaporto: Autorizzato in Spagna, Regno-Unito, Francia, Singapore, Germania, Italia, Belgia, Lussemburgo e Svizzera

Valuta di Riferimento: USD

Altre Valute: EUR, GBP

Frequenza del NAV: Quotidiana

Orario Limite di Accentramento Ordini (Sottoscrizioni): ore 16 (orario Irlanda) 1 giono feriale prima della negoziazione

Orario Limite di Accentramento Ordini (Rimborsi): ore 16 (orario Irlanda) 1 giono feriale prima della negoziazione

Data Limite di Pagamento (Sottoscrizioni): ore 12 (orario Irlanda) 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Data Limite di Pagamento (Rimborsi): ore 12 (orario Irlanda) 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Dettagli Quote Disponibili

Codice ISIN Codice BBG Data di Lancio Spese di Gestione Spese di Performance Total Expense Ratio KIID Link
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (1) (Esposizione alla Strategia TCW Unconstrained Plus)
Early Bird * B1 EUR IE00BCZVTY89 FLTCB1E ID 11.09.2013 N.A. N.A. N.A. KIID
Institutional I EUR IE00BCZVV191 FLTCWIE ID 15.10.2013 0.80% 0% 1.10% KIID
Institutional I USD IE00BCZVV084 FLTCWIU ID 29.09.2015 0.80% 0% 1.10% KIID
Institutional I GBP IE00BTJRMZ33 FLTUPIG ID 27.08.2015 0.80% 0% 1.10% KIID
Private Wealth Mgmt P EUR IE00BCZVV423 FLTCWPE ID 23.04.2014 0.80% 0% 1.10% KIID
Private Wealth Mgmt P USD IE00BCZVV316 FLTCWPU ID 07.04.2014 0.80% 0% 1.10% KIID
Retail A EUR IE00BCZVV753 FLTCWAE ID 04.11.2013 1.60% 0% 1.90% KIID
Retail A USD IE00BCZVV647 FLTCWAU ID 11.04.2014 1.60% 0% 1.90% KIID

* Quota di riferimento del Fondo per la comunicazione dei NAV e delle performance Week To Date, Month to Date, Year to Date e Launch To Date.

Fonte: Northern Trust

I dati sopra riportati si riferiscono al passato. I rendimenti passati sono netto delle commissioni i non sono indicativi di risultati futuri.

(1) Di cui 0,30% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(2) Di cui 0,37% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(3) Di cui 0,40% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

 

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