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MS PSAM Global Event UCITS Fund (2)

Il Fondo MS PSAM Global Event UCITS Fund (il "Fondo") offre l'accesso ad una strategia "Event Driven" globale il cui obbiettivo e di generare dei rendimenti aggiustati per il rischio alletanti. Il portafoglio e esposto a azioni internazionali, obbligazioni (convertibili / preffered shares...) di societa oggette di "Corporate Actions" o di "Corporate Envent" che, a giudizio del Gestore (P. Schoenfeld Asset Management LP o "PSAM"), sono mispriced rispetto al loro valore intrinseco. PSAM ritiene que i mispricing sono generalmente attribuibili ad un evento aziendale o di operazioni straordinarie tra cui, ma non solo, le attività di fusione (“M&A“), gli eventi di credito (“Credit“) e le attività situazioni speciali (“Special Situations“).

PSAM e stata fondata nel 1997 da Peter Schoenfeld che ha oltre 30 anni di esperienza nella gestione di portafogli di tipo "event". PSAM, che gestito 2.0 miliardi di dollari di attività (al 1 Settembre 2017), ha uffici a New York e Londra e una squadra altamente qualificata nell'analisi di opportunita di investimento "Event Driven" maturata in vari cicli di mercato (46 dipendenti di cui 4 gestori e 21 professionisti). L'expertise internazionale di PSAM si fonda sulla sua capacita a generare rendimenti assoluti interessanti investendo in casi di consolidamenti internazionali, di ristrutturazioni, di spin off, e di situazioni fallimentari.

Punti Chiave della Strategia

  • Focus sulla conservazione del capitale : dimostrato da una lunga storia di successo in vari cicli di mercato

  • Attenzione particolare sulle opportunita "Event Driven"

  • Lunga esperienza di investimenti sull'intera stuttura di capitale in contesti di eventi particolari, con un angolo opportunistico, in contesti di mercato diversi

  • Allocazione in tre aree:

    • Merger Arbitrage

    • Special Situations

    • Distressed & Stressed Credit

Dettagli

STRATEGIA
  • "Global Event-Driven" allocato in Merger Arbitrage, Credit Opportunities (e.g., Distressed and Stressed), Special Situations
FILOSOFIA
  • Convinzione che mispricings sono generalmente attibuibili a corporate action o corporate event che includono attivita di fusioni, di ristruttuazioni di credito e di "Special Situations"
LINEE GUIDA GENERALI DEL FONDO
  • Bassa volatilita, bassa correlazione con equity e indici di credito
  • Abina analisi "bottom up" e "top down" per creare un portafoglio con risk-reward allettante
  • Numero di posizioni: generalmente da 50 a 80 situazioni
  • Tolleranza al rischio: massima perdita di 1.5% del capitale per situazione
STRUMENTI & GEOGRAFIA
  • Esposizione a una varieta di azioni e strumenti di credito
  • Fino a 100% negli Stati Uniti, 75% in Europa e 20% in Asia

Gestori di Portafoglio

Peter M. Schoenfeld - Fondatore, CEO e CIO

Mr. Schoenfeld è il Fondatore, Amministratore Delegato e Chief Investment Officer della Societa PSAM e del Fondo MS PSAM Global Event UCITS Fund. Ha servito come Vice Presidente della Schroder & Co dal 1989 al 1996. E stato Amministratore Delegato di Schroder dal 1986 al 1989. Durante la sua carriera da Schroder dal 1978, Peter ha gestito le attività di proprietary trading e ha supervisionato l'area "arbitraggio" e "titoli convertibili" per conto terzi. Peter era anche un membro del Comitato Esecutivo di Schroder e del Comitato di Gestione del Rischio. Prima di entrare in Schroder, Peter ha gestito il dipartimento di arbitraggio di White Weld & Co. per sei anni come Primo Vice Presidente. Ha conseguito la laurea alla New York University nel 1966, un MBA presso la scuola di New York University School of Business nel 1968 e degli studi post-laurea alla School of Business dal 1969 al 1973. Peter è un membro del Consiglio di Supervisione della Stern School of Business della New York University.

Peter Faulkner - Portfolio Manager, Credit

Mr. Faulkner e entrato in PSAM nel 2002 ed è attualmente un gestore della parte Credito. Peter ha investito l'arena delle distressed securities e situazioni speciali dal 1983. Prima di entrare in PSAM, Peter ha lavorato per la M.J. Whitman dal 1994 al 2001 dove è stato Senior Managing Director e Portfolio Manager. Dal 1992 al 1994 è stato Capo del Distressed Debt Trading dalla Alex Brown & Sons. Peter ha iniziato la sua carriera dalla Herzog Heine Geduld / Mutual Shares nel 1983. Peter si è laureato alla Georgetown University of Foreign Service and International Finance and Commerce.

Richard Bilotti - Portfolio Manager, Special Situations

Mr. Bilotti e entrato in PSAM nel luglio 2010. Prima di entrare in PSAM, Rich era Amministratore Delegato dalla GSO Capital Partners dove si è concentrato sugli investimenti pubblici e privati nei settori media e telecomunicazioni. Dal 1994 al 2006 Rich ha lavorato presso Morgan Stanley, dove ha ricoperto incarichi come analista equity, come Direttore Esecutivo e poi Managing Director. Rich ha ricoperto posizioni presso Prudential Bache Securities, LF Rothschild e Kidder, Peabody. Rich ha conseguito una laurea in economia presso la Wharton School della University of Pennsylvania.

Omar Sayed - Portfolio Manager, Asian e European Equity

Mr. Sayed e entrato nell'ufficio di Londra di PSAM nell'aprile 2011 ed è un gestore attualmente incaricato per le Azioni asiatiche ed europee. Prima di entrare in PSAM, Omar ha lavorato per Ramius LLC per 11 anni, dove è stato di recente il gestore del portafoglio "Event Driven" asiatici ed europei. Omar ha iniziato la sua carriera nell'ufficio di Ramius a New York come Capo Event Driven Research prima di trasferirsi a Londra nel 2002 come responsabile degli investimenti "Event Driven" europei e asiatici. Omar ha iniziato la sua carriera nel 1996 come M&A Analyst presso BT Wolfensohn e poi come "Risk Arb Research" da Bankers Trust e poi come ricercatore associato presso la Seneca Capital. Omar ha ricevuto una laurea in Economia e Scienze Politiche alla Columbia College of Arts and Sciences cum laude.

Rick Weber – Portfolio Manager, U.S. M&A

Weber è entrato in PSAM nel 2008 come controllore dei rischi ed è attualmente gestore per le operazioni di M&A per le azioni nordamericane. Prima di entrare in PSAM, Rick aveva fondato Buckeye Capital Partners, LP. In precedenza, Rick ha lavorato per Angelo Gordon, dove è stato Managing Director coinvolto in particolare negli investimenti " Distressed Debt and Merger". Dal 1985 al 1988, Rick è stato Senior Vice President di LF Rothschild, Inc. Nel team di M&A / High Yield e Risk Arbitrage. Rick ha iniziato la sua carriera con Cravath, Swaine & Moore come avvocato d'affari. Rick ha ricevuto un B.A in Economia presso la Stanford University e un JD presso la University of Virginia Law School.

John McVeigh - Assistente Portfolio Manager, operazioni di fusioni e acquisizioni U.S

John McVeigh è entrato a far parte del PSAM nel giugno del 2017. In precedenza, McVeigh era Managing Director di TIG Advisors nelle attività statunitensi di M & A. In precedenza, John aveva trascorso cinque anni in Bear, Stearns & Co. dove era Direttore Associato del team di Risk Arbitrage. McVeigh ha iniziato la sua carriera come analista di Investment Banking presso CIBC. Ha un B.A. in Fisica presso l'Università di Colgate.

Philip Brown - Capo della Ricerca Credito

Il sig. Brown è entrato a far parte del PSAM nel luglio 2009. Prima di entrare in PSAM, Brown ha trascorso tre anni presso Sun Capital Partners in Distressed Debt e Equity. Prima ancora, si è concentrato sul debito e l'arbitraggio di Fusioni Acauisizioni investendo presso Buckeye Capital Partners e ha iniziato la sua carriera a Wasserstein Perella. Mr Brown ha ricevuto un B.A. In Economia e Storia presso l’Università di Georgetown.

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Documentazione Legale e Marketing del comparto

Documentazione legale della SICAV

Infomazioni Chiavi

Struttura Giuridica: SICAV UCITS di diritto irlandese

Umbrella Fund: FundLogic Alternatives PLC

Società di Gestione: P. Schoenfeld Asset Management LP (PSAM)

Passaporto: Autorizzato in Spagna, Regno-Unito, Francia, Germania, Italia, Belgio, Svezia, Lussemburgo, Svizzera, Scamosciato, Paesi Bassi, Norvegia e Singapore

Valuta di Riferimento: EUR

Altre Valute: USD, GBP, CHF

Frequenza del NAV: Settimanale

Orario Limite di Accentramento Ordini (Sottoscrizioni): Ore 12 (orario Irlanda) 3 gioni feriali prima della negoziazione

Orario Limite di Accentramento Ordini (Rimborsi): Ore 12 (orario Irlanda) 3 gioni feriali prima della negoziazione

Data Limite di Pagamento (Sottoscrizioni): Ore 12 (orario Irlanda) 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Data Limite di Pagamento (Rimborsi): Massimo 5 giorni dopo la data di negoziazione

Dettagli Quote Disponibili

Codice ISIN Codice BBG Data di Lancio Spese di Gestione Spese di Performance Total Expense Ratio KIID Link
MS PSAM Global Event UCITS Fund (2) (Esposizione alla Strategia PSAM Global Event)
Institutional * I EUR IE00B45QDY52 MSPGEIE ID 03.09.2010 1.50% 15% 1.87% KIID
Institutional I USD IE00B44LF788 MSPGEIU ID 18.02.2011 1.50% 15% 1.87% KIID
Private Wealth Mgmt P EUR IE00B566PZ63 MSPGEPE ID 11.10.2013 1.50% 15% 1.87% KIID
Private Wealth Mgmt P USD IE00B5SGLM38 MSPGEPU ID 10.04.2012 1.50% 15% 1.87% KIID
Retail No Equalisation C EUR IE00B5KY0S47 MSPGECE ID 09.03.2012 2.50% 15% 2.87% KIID
Retail No Equalisation C USD IE00B63LR882 MSPGECU ID 25.11.2011 2.50% 15% 2.87% KIID

* Quota di riferimento del Fondo per la comunicazione dei NAV e delle performance Week To Date, Month to Date, Year to Date e Launch To Date.

Fonte: Northern Trust

I dati sopra riportati si riferiscono al passato. I rendimenti passati sono netto delle commissioni i non sono indicativi di risultati futuri.

(1) Di cui 0,30% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(2) Di cui 0,37% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(3) Di cui 0,40% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

 

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