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MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (3)

Il Fondo MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (il "Fondo") offre l’accesso a una strategia di rendimento assoluto esposta ai mercati azionari della regione Asia-Pacifico. La filosofia d'investimento del Fondo è basata su uno tipo di gestione fondamentale con uno stile "value investing". L'obiettivo del Comparto è la rivalutazione del con capitale a lungo termine cercando un rendimento assoluto attraverso un portafoglio diversificato di posizioni lunghe e corte. Il Fondo si basa principalmente su un approccio di selezione dei titoli di tipo "bottom-up", e si avvale delle competenze che Dalton Investments LLC ("Dalton") ha sviluppato nella regione, così come i suoi team di investimento con sede a Shanghai e Tokyo. Con sede a Los Angeles, in California, Dalton gestisce circa 3.6 miliardi di attività, di cui circa 3.2 miliardi di dollari investiti in azioni asiatiche (al 30 Settembre 2017). Il team di gestione Dalton condivide i valori di "Value Investing" e cerca di investire in società sottovalutate, garantendo nel contempo un ampio "margine di sicurezza" (ricerca di uno sconto importante).

Punti Chiave della Strategia

  • Approccio a lungo termine
  • Stile “Value”, selezione con un processo rigoroso di tipo "Bottom Up"
  • Ricerca di opportunità di investimento con margini di sicurezza ritenuti sufficienti
  • Gruppi di ricerca con base locale (10) per fornire un'analisi dettagliata del mercato
  • Focus su aziende con capitalizzazioni superiori a 500 milioni di dollari 
  • Gestione del rischio: uso di limiti di posizione, "stop loss" e gestione delle esposizioni:
    • Esposizione lorda: massimo 200%
    • esposizione netta: tra il 20% e l’80%: in genere circa il 70% di esposizione al Giappone e alla Cina, il restante 30% investito nel resto dell'Asia

Dettagli

STRATEGIA

  • Fondo azionario "long / short" focalizzato sull’area Asia-Pacifico (incluso il Giappone)

LINEE GUIDA GENERALI DEL FONDO 

  • Uno stile di gestione "Value Investing": gli investimenti sono realizzati con una rigorosa analisi "Bottom-Up". Il team di investimento è particolarmente interessato a società imprenditoriali i cui dirigenti hanno un investimento personale nel capitale delle loro imprese e come obiettivo di condividere la creazione di valore con gli azionisti di minoranza
  • Asia tra cui il Giappone: Dalton crede che l'Asia sta diventando un mercato dominante. Dalton è convinto che la lunga esperienza acquisita in investimenti in Giappone permette di identificare investimenti ad alto potenziale in società asiatiche in crescita
  • Le posizioni lunghe sono diversificate tra capitalizzazione di mercato, settori, paesi. Il portafoglio si compone tipicamente di 30 a 60 posizioni
  • Le posizioni corte sono selezionate per generare alpha e non mirano a essere associate con specifiche posizioni lunghe. Il portafoglio short è generalmente composto da 20 a 40 posizioni short

STRUMENTI ED ESPOSIZIONE GEOGRAFICA ​

  • Universo di investimento in azioni e titoli azionari di società quotate o negoziate in mercati riconosciuti

  • Il Fondo ha in genere un’esposizione di circa 70% verso il Giappone e la Cina, il restante 30% investito nel resto dell'Asia (compreso l'India).

FILOSOFIA

  • I mercati non sono sempre efficienti: investimenti opportunistici dal momento che i valori intrinseci, calcolati da Dalton differiscono notevolmente dai prezzi di mercato

  • La gestione del rischio in base a dislocazioni di mercato, uso limitato della leva finanziaria

  • Promuovere un approccio a lungo termine: Concentrarsi sui risultati a lungo termine piuttosto che le fluttuazioni del mercato a breve termine per permettere l’apprezzamento di investimenti nel corso di un ciclo di investimento completo

  • Comprendere la tolleranza al rischio: la tutela del capitale è al centro delle preoccupazioni di Dalton. I livelli di valutazione di mercato delle aziende sono spesso molto diversi dai loro valori intrinseci, il che lascia un margine di sicurezza a Dalton per costruire nuove posizioni, pur mantenendo un significativo potenziale di crescita

Gestori di Portafoglio

James B. Rosenwald è Senior Portfolio Manager per le strategie azionarie asiatiche di Dalton. E 'anche co-presidente e membro del Management Committee di Dalton. La sua autorità è riconosciuta su tutta la costa del Pacifico, con oltre 30 anni di esperienza nella gestione. Nel 1992, James ha fondato e co-diretto Rosenwald Roditi & Company Ltd., che ora è diventato Rovida Asset Management Ltd. James ha consigliato molti fondi del Soros Group dal 1992 al 1998. Ha iniziato la sua carriera nella società di gestione della famiglie Grace, Sterling Grace & Co. James ha conseguito un MBA presso la New York University ("NYU"), e ha la sua certificazione CFA. James è anche un regista di diversi fondi d'investimento e membro della CFA Society di Los Angeles e il CFA Institute.

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Documentazione Legale e Marketing del comparto

Documentazione legale della SICAV

Infomazioni Chiavi

Struttura Giuridica: SICAV UCITS di diritto irlandese

Umbrella Fund: FundLogic Alternatives PLC

Società di Gestione: Dalton Investments LLC

Passaporto: Autorizzato in Francia, Germania, Italia, Spagna, UK, Singapore, Svizzera, Lussemburgo, Belgia, Austria e Liechtenstein

Valuta di Riferimento: EUR

Altre Valute: USD, GBP

Frequenza del NAV: Settimanale

Orario Limite di Accentramento Ordini (Sottoscrizioni): ore 12 (orario Irlanda) 3 gioni feriali prima della negoziazione

Orario Limite di Accentramento Ordini (Rimborsi): ore 12 (orario Irlanda) 3 gioni feriali prima della negoziazione

Data Limite di Pagamento (Sottoscrizioni): ore 12 (orario Irlanda) 3 Giorni Feriali dopo la Negoziazione

Data Limite di Pagamento (Rimborsi): massimo 5 giorni dopo la data di negoziazione

Dettagli Quote Disponibili

Codice ISIN Codice BBG Data di Lancio Spese di Gestione Spese di Performance Total Expense Ratio KIID Link
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (3) (Esposizione alla Strategia Dalton Asia )
Early Bird * B1 EUR IE00B96W6S29 FLAPB1E ID 17.07.2013 N.A. N.A. N.A. KIID
Inst. Seeding B2 EUR IE00B96W7011 FLAPB2E ID 30.08.2013 1.25% 7.5% 1.65% KIID
Institutional I EUR IE00B96W7B27 FLDAPIE ID 19.05.2017 1.50% 15.0% 1.90% KIID
Private Wealth Mgmt P EUR IE00B96W7H88 FLDAPPE ID 28.02.2014 1.50% 15.0% 1.90% KIID
Private Wealth Mgmt P USD IE00B96W7D41 FLDAPPU ID 28.02.2014 1.50% 15.0% 1.90% KIID
Retail A EUR IE00B96W7Q79 FLDAPAE ID 28.02.2014 2.50% 15.0% 2.90% KIID
Retail A USD IE00B96W7N49 FLDAPAU ID 14.11.2014 2.50% 15.0% 2.90% KIID

* Quota di riferimento del Fondo per la comunicazione dei NAV e delle performance Week To Date, Month to Date, Year to Date e Launch To Date.

Fonte: Northern Trust

I dati sopra riportati si riferiscono al passato. I rendimenti passati sono netto delle commissioni i non sono indicativi di risultati futuri.

(1) Di cui 0,30% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(2) Di cui 0,37% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

(3) Di cui 0,40% di commissione di Amministrazione per la gestione del rischio operata da Morgan Stanley International Plc, le spese derivanti dalla revisione, deposito titoli, l'amministrazione, il passporting, la gestione dei KIID, etc.

 

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