Produits

MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (1)

Le MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (le “Fonds”) offre accès à une stratégie obligataire à objectif de rendements absolus. Il a été conçu pour pouvoir investir à travers tout le spectre des produits de taux (« Fixed Income ») et sans contrainte de benchmark, lui permettant ainsi une gestion très souple de la duration et de l’allocation sectorielle. En décembre 2009, Trust Company of the West (« TCW ») rachète Metropolitan West Asset Management LLC (“MetWest”), une société de gestion américaine reconnue dans l’univers du Fixed Income. La réunion des deux équipes gère à présent la division Fixed Income de TCW (soit, au 30 Septembre 2017, 179.8 milliards de dollars sur les 201.6 milliards au total que gère TCW). Le Fonds s’appuie sur les expertises du groupe TCW quant à leur compréhension et analyse de l’environnement macroéconomique ainsi que sur la mise en place de processus d’investissement rigoureux. Celui-ci intègre une étroite collaboration entre les gestionnaires de portefeuille généralistes (« Generalist Portfolio Managers») et les spécialistes (« Specialist Portfolio Managers »), profitant ainsi des expertises de chacun des professionnels d’investissement. Tad Rivelle, CIO chez TCW, dirige à la fois les Generalist Portfolio Managers et les Specialist Portfolio Managers.

Aperçu de la Stratégie

  • Cherche à exploiter les caractéristiques de retour à la moyenne du marché obligataire
  • Absence de contrainte de benchmark et relâchement des objectifs de duration (-3 à 8 ans)
  • Combinaison d’analyse des perspectives économiques à long terme au travers d’une analyse « Top-Down » de risques macroéconomiques (détermination de la duration, positionnement sur la courbe des taux, allocation sectorielle) et d’analyse fondamentale « Bottom-Up » de sélection individuelle des titres (« Bond Picking »)
  • Equipe « Fixed Income » (U.S. et International) composée de 89 professionnels dont 13 gestionnaires de portefeuille, 51 analystes, 17 traders et 8 spécialistes permettant une excellente compréhension des marchés obligataires
  • Principales classes d’actifs traitées : U.S. Government bonds, U.S. Investment Grade credit, High Yield bonds, Emerging Markets and International bonds, Foreign Currencies, Asset-Backed et Mortgage-Backed securities, actions ordinaires et préférentielles

Détails

STRATEGIE
  • Fonds Obligataire Flexible
DIRECTIVES GENERALES DU FOND
  • Investissements dans tous les segments du marché obligataire afin de bénéficier des meilleures opportunités de risque/rendement, profiter des décorrélations et réduire la volatilité du portefeuille
  • Double approche : analyse « Top-Down» et sélection des titres « Bottom-Up »
    • « Top-Down » : gestion de la duration, de la courbe des taux ainsi que l’allocation sectorielle
    • « Bottom-Up » : processus de sélection des titres basé sur leur valeur intrinsèque
INSTRUMENTS & GEOGRAPHIE
  • U.S. Government bonds, U.S. Investment Grade credit, High Yield bonds, Emerging Markets and International bonds, Foreign Currencies, Asset-Backed et Mortgage-Backed securities, actions ordinaires et préférentielles
PHILOSOPHIE
  • Exploitation des inefficacités persistantes du marché « Fixed Income », grâce à une approche granulaire et disciplinée

Gérants de Portefeuille

Tad Rivelle, Chief Investment Officer – Fixed Income and Group Managing Director

Tad Rivelle est CIO de l’équipe Fixed Income de TCW et supervise ainsi environ 172.6 milliards de dollars d’actifs Fixed Income. Avant de rejoindre TCW, Tad avait été CIO de MetWest, une société de gestion indépendante qu’il avait co-fondée. L’équipe d’investissement de MetWest avait été reconnue par diverses récompenses et nommée par Morningstar Gestionnaire de l’Année en Fixed Income. Mr Rivelle a également été co-directeur du Fixed Income chez Hotchkis & Wiley et gérant de portefeuille chez PIMCO. Il est titulaire d’un Bachelor en Physique de Yale University, d’un Master en Mathématiques Appliquées de University of Southern California et d’un MBA de UCLA Anderson.

Stephen Kane, CFA, Group Managing Director, U.S. Fixed Income 

Mr Kane est gérant de portefeuille généraliste pour l’équipe Fixed Income de TCW. Il a rejoint TCW au moment de l’acquisition de MetWest en 2009. Auparavant, il était responsable des produits AlphaTrak, Ultra Short et Liability Driven Investment (LDI) chez Metwest et co-gérait plusieurs fonds communs de placement de la société. En 2005, l’équipe d’investissement de MetWest avait été nommée par Morningstar Gestionnaire de l’Année en Fixed Income. Avant de travailler chez MetWest, il avait été gérant de portefeuille Fixed Income chez Hotchkis and Wiley. Il avait également été Vice-Président chez PIMCO. Mr Kane est titulaire d’un Bachelor en Business de University of California de Berkeley et d’un MBA de University of Chicago Booth School of Business.

Laird R. Landmann, Group Managing Director, Co-Director Fixed Income, U.S. Fixed Income

Mr Landmann est gérant de portefeuille généraliste de l’équipe Fixed Income de TCW. Il a rejoint TCW au moment de l’acquisition de MetWest en 2009. Mr Landmann fait actuellement partie du comité de direction des fonds communs à TCW et MetWest. Il co-gère plusieurs de ces fonds communs de placement dont le MetWest Total Return Bond Fund, le MetWest High Yield Bond Fund et le TCW Core Fixed Income Fund. Il dirige également la gestion des risques pour la division Fixed Income. Il est responsable de l’équipe d’investissement de MetWest, équipe qui avait été nommée par Morningstar en 2005 Gestionnaire de l’Année en Fixed Income. Avant de créer MetWest en 1996, Mr Landmann avait été co-directeur Fixed Income chez Hotchkis and Wiley. Il avait également été gérant de portefeuille et Vice-Président chez PIMCO. Mr Landmann est titulaire d’un AB en Economie de Dartmouth College et d’un MBA de University of Chicago Booth School of Business.

Bryan T. Whalen, CFA, Group Managing Director, U.S. Fixed Income 

Mr Whalen est gérant de portefeuille généraliste de l’équipe Fixed Income de TCW. Il a rejoint TCW au moment de l’acquisition de MetWest en 2009 en tant que co-responsable de la partie Produits Titrisés. Avant de rejoindre TCW, Mr Whalen était co-responsable de la partie Produits Titrisés de MetWest. Avant de rejoindre MetWest en 2004, il avait été directeur du département Fixed Income de Crédit Suisse First Boston à New York. Auparavant, il avait été Vice-Président chez Donaldson, Lufkin&Jenrette. Mr Whalen est titulaire d’un BA d’Eéconomie de Yale University et titulaire du CFA.

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Documentation Légale et Marketing du Compartiment

SICAV

Informations Clés

Structure Juridique: SICAV UCITS de droit irlandais

SICAV: FundLogic Alternatives PLC

Société de Gestion: Metropolitan West Asset Management LLC (Groupe TCW)

Passeport: Autorisé en Espagne, Royaume-Uni, France, Allemagne, Singapour, Italie, Belgique, Luxembourg et Suisse

Devise de Référence: USD

Autres Devises: EUR, GBP

Fréquence de la VL: Quotidienne

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions): 16h heure irlandaise 1 Jour Ouvré avant le Jour de Négociation concerné

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats): 16h heure irlandaise 1 Jour Ouvré avant le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Souscriptions): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Rachats): Dans les 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Détails des Parts Disponibles

Code ISIN Code BBG Date de Lancement Frais de Gestion Frais de Performance Total Expense Ratio Lien DICI
MS TCW Unconstrained Plus Bond Fund (1) (Exposition a la Stratégie TCW Unconstrained Plus )
Early Bird * B1 EUR IE00BCZVTY89 FLTCB1E ID 11.09.2013 N.A. N.A. N.A. DICI
Institutional I EUR IE00BCZVV191 FLTCWIE ID 15.10.2013 0.80% 0% 1.10% DICI
Institutional I USD IE00BCZVV084 FLTCWIU ID 29.09.2015 0.80% 0% 1.10% DICI
Institutional I GBP IE00BTJRMZ33 FLTUPIG ID 27.08.2015 0.80% 0% 1.10% DICI
Private Wealth Mgmt P EUR IE00BCZVV423 FLTCWPE ID 23.04.2014 0.80% 0% 1.10% DICI
Private Wealth Mgmt P USD IE00BCZVV316 FLTCWPU ID 07.04.2014 0.80% 0% 1.10% DICI
Retail A EUR IE00BCZVV753 FLTCWAE ID 04.11.2013 1.60% 0% 1.90% DICI
Retail A USD IE00BCZVV647 FLTCWAU ID 11.04.2014 1.60% 0% 1.90% DICI

Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Source: Northern Trust

Les chiffres ci-dessus se réfèrent au passé. Les performances passées sont nettes de frais et ne présagent pas des performances futures.

(1) Incluant un maximum de 0.30% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(2) Incluant un maximum de 0.37% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(3) Incluant un maximum de 0.40% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

 

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