Produits

MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (3)

Le MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (le “Fonds”) offre accès à une stratégie à rendements absolus exposée aux marchés actions de la région Asie-Pacifique. La philosophie d’investissement du Fonds repose sur un style de gestion de type fondamental et « value investing ». L’objectif du Fonds est l’appréciation du capital à long terme combinée à la recherche de rendements absolus au travers d’un portefeuille diversifié de positions longues et courtes. Le Fonds repose principalement sur une approche « Bottom-Up » de sélection de titres et s’appuie sur la grande expertise que Dalton Investments LLC (« Dalton ») a développée de la région ainsi que sur ses équipes d’investissement localisées à Shanghai et à Tokyo. Basé à Los Angeles en Californie, Dalton gère environ 3.6 milliards de dollars d’actifs, dont environ 3.2 milliards de dollars investis en actions asiatiques (au 30 Septembre 2017). L’équipe de gestion de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande  « marge de sécurité » (recherche de forte décote).

Aperçu de la Stratégie

  • Approche à long terme
  • Style Value, sélection des titres disciplinée « Bottom Up »
  • Recherche d’opportunités d’investissement présentant des marges de sécurité jugées suffisantes
  • Equipes de recherche basées localement (10 au total), afin de fournir une analyse approfondie du marché
  • Focus sur les sociétés avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
  • Gestion des risques : utilisation de limites de position, directives « stop loss » et gestion des expositions:
    • Exposition brute : maximum 200%
    • Exposition nette : entre 20% et 80% : typiquement environ 70% de l’exposition au Japon et à la Chine, les 30% restant étant investis dans le reste de l’Asie

Détails

STRATEGIE
  • Fonds Actions « Long/Short » axée sur la région Asie-Pacifique (Japon inclus)
DIRECTIVES GENERALES DU FONDS
  • Un style de gestion « Value Investing » : les investissements sont réalisés avec une analyse rigoureuse « Bottom-Up ». L’équipe d’investissement s’intéresse plus particulièrement aux sociétés entrepreneuriales dont les dirigeants sont personnellement investis au capital de leurs entreprises et qui cherchent à partager la création de valeur avec les actionnaires minoritaires
  • L’Asie y compris le Japon : Dalton est convaincu que l’Asie est en passe de devenir un marché dominant. Dalton considère que leur longue expérience d’investissement au Japon leur permet d’identifier les pièges potentiels dans les compagnies asiatiques en croissance
  • Les positions longues sont diversifiées parmi les capitalisations du marché, les industries, les pays. Portefeuille typiquement composé de 30 à 60 positions
  • Les positions courtes sont choisies de manière à générer de l’alpha et n’ont pas pour objectif d’être associées à des positions longues spécifiques. Portefeuille généralement composé de 20 à 40 positions courtes
INSTRUMENTS & GEOGRAPHIE
  • Univers d’investissement composé d’actions et de titres liés à des actions listés ou commercialisés dans des marchés reconnus
  • Le Fonds a typiquement environ 70% de son exposition au Japon et à la Chine, les 30% restant étant investis dans le reste de l’Asie (dont l'Inde).
PHILOSOPHIE
  • Les marchés ne sont pas toujours efficients : Investissements opportunistes dès lors que les valeurs intrinsèques telles que calculées par Dalton diffèrent significativement des prix du marché
  • Gestion du risque en fonction des dislocations du marché, utilisation limitée de levier
  • Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle complet d’investissement
  • La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire de nouvelles positions tout en conservant un potentiel de hausse significatif

Gérant de Portefeuille

James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University's Stern Business School.

View larger chart

Documentation Légale et Marketing du Compartiment

SICAV

Informations Clés

Structure Juridique: SICAV UCITS de droit irlandais

SICAV: FundLogic Alternatives PLC

Société de Gestion: Dalton Investments LLC

Passeport: Autorisé en Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Uni, France, Singapour, Suisse, Luxembourg, Belgique, Autriche et Liechtenstein

Devise de Référence: EUR

Autres Devises: USD, GBP

Fréquence de la VL: Hebdomadaire

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Souscriptions): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Rachats): dans les 5 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Détails des Parts Disponibles

Code ISIN Code BBG Date de Lancement Frais de Gestion Frais de Performance Total Expense Ratio Lien DICI
MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (3) (Exposition a la Stratégie Dalton Asia )
Early Bird * B1 EUR IE00B96W6S29 FLAPB1E ID 17.07.2013 N.A. N.A. N.A. DICI
Inst. Seeding B2 EUR IE00B96W7011 FLAPB2E ID 30.08.2013 1.25% 7.5% 1.65% DICI
Institutional I EUR IE00B96W7B27 FLDAPIE ID 19.05.2017 1.50% 15.0% 1.90% DICI
Private Wealth Mgmt P EUR IE00B96W7H88 FLDAPPE ID 28.02.2014 1.50% 15.0% 1.90% DICI
Private Wealth Mgmt P USD IE00B96W7D41 FLDAPPU ID 28.02.2014 1.50% 15.0% 1.90% DICI
Retail A EUR IE00B96W7Q79 FLDAPAE ID 28.02.2014 2.50% 15.0% 2.90% DICI
Retail A USD IE00B96W7N49 FLDAPAU ID 14.11.2014 2.50% 15.0% 2.90% DICI

Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Source: Northern Trust

Les chiffres ci-dessus se réfèrent au passé. Les performances passées sont nettes de frais et ne présagent pas des performances futures.

(1) Incluant un maximum de 0.30% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(2) Incluant un maximum de 0.37% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(3) Incluant un maximum de 0.40% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

 

Conditions d’Utilisation

L'accès aux produits présentés sur ce site internet peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certains profils et/ou de certains pays.

Afin de poursuivre la navigation sur ce site, merci de confirmer votre profil utilisateur :