Lynx UCITS Fund

Aperçu de la Stratégie de Lynx UCITS Fund

Le Lynx UCITS Fund propose un accès en format UCITS au programme Lynx, une stratégie de trading de contrats à termes (« futures ») systématique et diversifiée sur un horizon de moyen terme. L’utilisation de modèles de suivis de tendances (« trends ») appliqués à de multiples horizons de temps combinée à celle d’algorithmes « contrarian » et intra marchés renforcent davantage la diversification du programme, permettant de rendre la stratégie attractive même dans des environnements sans réelle tendance de marché, et d’améliorer les attentes du couple rendement-risque.

La société, Lynx Asset Management AB (« Lynx »), fondée en 1999 par Jonas Bengtsson, Svante Bergström et Martin Sandquist, gère environ 5.1 milliards de dollars d’actifs au 30 Décembre 2019. En 2002, Lynx rejoint Brummer & Partners, un des principaux hedge funds nordiques. Lynx compte environ 70 professionnels (dont 34 en investissements, 22 chercheurs et 12 programmeurs).

  • Stratégie systématique de « trend following » basée sur une variété de modèles et d’horizons de temps
  • Univers d’investissement regroupant les contrats futures internationaux les plus liquides parmi 4 classes d’actifs : devises, obligations, indices actions et matières premières
  • L’exploitation de modèles exploitant des phénomènes de marchés autres que ceux de momentum (ex. « mean reversion », « relative value », « pattern recognition ») permettent d’améliorer les attentes de rendements ajustés au risque dans des environnements sans réelle tendances de marché
  • Objectif de volatilité annualisée de 18%

Performances au 20/05/2020

NAVMTDYTDLTD
905.07$-2.01%-6.16%12.04%
Loading

Les chiffres ci-dessus se refèrent au passé. Les performances passées sont nettes de frais et ne présagent pas des performances futures.

Détails

Philosophie d’Investissement
  • Attrait des stratégies de « trend following » qui offrent des rendements attractifs sur un horizon d’investissement complet
  • La diversification des modèles utilisés permet de reduire le risque global du portefeuille
  • Programme appliqué sur les contrats à terme internationaux les plus liquides
  • Flexibilité du niveau de risque de la stratégie permettant d’améliorer le comportement de la stratégie dans les phases de correction
  • Processus d’investissement (y compris le trading et la gestion des risques) totalement systématisé
Instruments
  • Le Programme Lynx est appliqué à environ 75 contrats futures liquides regroupés parmi 4 classes d’actifs :
    • Obligations
    • Indices actions
    • Matières premières
    • Devises
Processus d’Investissement
  • Détermination biannuelle par le comité d’investissement d’un budget de risque par modèle/marché
  • Systématisation des prises de positions quotidiennes qui résultent d’un process bottom-up
  • Exécution par algorithmes propriétaires, contrôlés en continu par l‘équipe de trading
Gestion du Risques
  • Mécanisme de « stop loss » appliqué à chaque modèle
  • Focus sur la diversification et la construction de portefeuille
  • Utilisation de 3 modèles de VaR avec des limites par instrument, par classe d’actifs et au niveaux du portefeuille global

Informations Clés

Structure Juridique:ICAV UCITS de droit irlandais
ICAV:Lynx UCITS Funds ICAV
Société de Gestion:KBA Consulting Management Limited
Passeport:Autorisé en France, Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Unis, Suisse, Suède, Belgique, Finalande, Singapour, Luxembourg et Autriche
Devise de Référence:USD
Autres Devises:EUR, GBP, CHF
Fréquence de la VL:Quotidienne
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions):17h heure irlandaise 2 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats):17h heure irlandaise 2 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions):A recevoir avant l’heure limite de centralisation des ordres le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats):Dans les 5 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Professionnels Clés de Portefeuille

Svante Bergström
Gérant de Portefeuille, Président and Associé Fondateur

Svante Bergström est diplômé d’un B.Sc. (équivalent licence) de la Stockholm School of Economics. Entre 1984 et 1991, Bergström a travaillé pour Hagströmer et Qviberg Fondkommission comme courtier et plus tard en tant que responsable du trading sur les marchés obligataires. En 1993, il a rejoint Nordbanken en tant qu’analyste quantitatif et trader dans la division Strategic Trading. En 1996, M. Bergström a créé l’entité de trading propriétaire de Nordbanken et y a établi pour la première fois la méthodologie d’investissement de Lynx. Bergström est associé fondateur et est également, depuis la création de la société, gérant de portefeuille.

Jonas Bengtsson
Gérant de Portefeuille et Associé Fondateur

Jonas Bengtsson est titulaire d’un diplôme en ingénierie physique du Lund Institute of Technology. En 1993, Bengtsson a rejoint la Gota Bank (plus tard fusionnée avec Nordbanken) en tant qu’analyste quantitatif. À partir de 1994, il a occupé le poste de responsable de la recherche quantitative dans la division Strategic Trading de Nordbanken. En 1996, il a rejoint l’équipe de trading propriétaire de Nordbanken. Bengtsson est associé fondateur et est également, depuis la création de la société, gérant de portefeuille.

Ander Holst
Gérant de Portefeuille et Associé

Anders Holst est diplômé d’un MSc en ingénierie physique et mathématiques financières de la Royal Institute of Technology à Stockholm et d’un MSc en Business Administration and Economics de la Stockholm University. Holst a travaillé dans les activités de marchés de capitaux pendant et après ses études. Auparavant, il était déjà impliqué dans l’administration, le développement et le trading. Holst a rejoint Lynx en 2004 et est devenu gérant de portefeuille et associé en 2011.

Henrik Johansson
Gérant de Portefeuille et Associé

Henrik Johansson est titulaire d’un MSc en ingénierie physique de la Royal Institute of Technology à Stockholm. Johansson a rejoint ABB en tant que stagiaire en 1994 et a travaillé dans l’équipe de gestion de trésorerie à partir de 1995-1996 avec comme responsabilités l’évaluation et l’exécution des systèmes de trading sur les marchés de FX. Entre 1996 et 1997, Johansson a occupé des postes d’analyste puis de gestionnaire des risques chez Skandia Investment Management. En 1997, Johansson a été recruté par Nektar Asset Management ou il était jusqu’en 2006 responsable de l’équipe quantitative avant de rejoindre Brummer & Partners en tant que responsable de la gestion des risques, des valorisations, du développement des systèmes et du service informatique. Johansson a également été membre du conseil d’administration chez Lynx entre 2005 et 2008. En 2008, Johansson a rejoint SEB Merchant Banking en tant que responsable de la gestion des risques, une position qu’il a tenue jusqu’en 2011 avant de rejoindre a nouveau Lynx comme responsable de la recherche et associé. Johansson est gérant de portefeuille Lynx depuis 2014.

Jesper Sandin
Gérant de Portefeuille et Associé

Jesper Sandin est titulaire d’un MSc en ingénierie physique de la Royal Institute of Technology à Stockholm et est un analyste financier certifié de la IFL Stockholm School of Economics. Sandin a commencé sa carrière sur les marchés financiers en 1996, en tant qu’analyste quantitatif chez Skandia Asset Management. En 1998 Sandin était responsable de la recherche quantitative chez First National Swedish Pension Fund et en 2006 il a rejoint Brummer & Partners. Sandin a rejoint Lynx en 2008 et est devenu gérant de portefeuille et associé en 2011.

Daniel Chapuis
Gérant de Portefeuille et Associé

Daniel Chapuis a étudié en génie physique au Royal Institute of Technology de Stockholm. D. Chapuis a commencé sa carrière au First National Swedish Pension Fund en tant qu’analyste quantitatif en 2000, où sa principale responsabilité était de développer et gérer des modèles. Chapuis a travaillé comme Quantitative Chercheur chez Lynx pendant neuf ans, avant de devenir gérant de portefeuille et partenaire en 2017.

Détails des Parts Disponibles

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Stratégie

Aperçu de la Stratégie de Lynx UCITS Fund

Le Lynx UCITS Fund propose un accès en format UCITS au programme Lynx, une stratégie de trading de contrats à termes (« futures ») systématique et diversifiée sur un horizon de moyen terme. L’utilisation de modèles de suivis de tendances (« trends ») appliqués à de multiples horizons de temps combinée à celle d’algorithmes « contrarian » et intra marchés renforcent davantage la diversification du programme, permettant de rendre la stratégie attractive même dans des environnements sans réelle tendance de marché, et d’améliorer les attentes du couple rendement-risque.

La société, Lynx Asset Management AB (« Lynx »), fondée en 1999 par Jonas Bengtsson, Svante Bergström et Martin Sandquist, gère environ 5.1 milliards de dollars d’actifs au 30 Décembre 2019. En 2002, Lynx rejoint Brummer & Partners, un des principaux hedge funds nordiques. Lynx compte environ 70 professionnels (dont 34 en investissements, 22 chercheurs et 12 programmeurs).

  • Stratégie systématique de « trend following » basée sur une variété de modèles et d’horizons de temps
  • Univers d’investissement regroupant les contrats futures internationaux les plus liquides parmi 4 classes d’actifs : devises, obligations, indices actions et matières premières
  • L’exploitation de modèles exploitant des phénomènes de marchés autres que ceux de momentum (ex. « mean reversion », « relative value », « pattern recognition ») permettent d’améliorer les attentes de rendements ajustés au risque dans des environnements sans réelle tendances de marché
  • Objectif de volatilité annualisée de 18%
Performance

Performances au 20/05/2020

NAVMTDYTDLTD
905.07$-2.01%-6.16%12.04%
Loading

Les chiffres ci-dessus se refèrent au passé. Les performances passées sont nettes de frais et ne présagent pas des performances futures.

Détails

Détails

Philosophie d’Investissement
  • Attrait des stratégies de « trend following » qui offrent des rendements attractifs sur un horizon d’investissement complet
  • La diversification des modèles utilisés permet de reduire le risque global du portefeuille
  • Programme appliqué sur les contrats à terme internationaux les plus liquides
  • Flexibilité du niveau de risque de la stratégie permettant d’améliorer le comportement de la stratégie dans les phases de correction
  • Processus d’investissement (y compris le trading et la gestion des risques) totalement systématisé
Instruments
  • Le Programme Lynx est appliqué à environ 75 contrats futures liquides regroupés parmi 4 classes d’actifs :
    • Obligations
    • Indices actions
    • Matières premières
    • Devises
Processus d’Investissement
  • Détermination biannuelle par le comité d’investissement d’un budget de risque par modèle/marché
  • Systématisation des prises de positions quotidiennes qui résultent d’un process bottom-up
  • Exécution par algorithmes propriétaires, contrôlés en continu par l‘équipe de trading
Gestion du Risques
  • Mécanisme de « stop loss » appliqué à chaque modèle
  • Focus sur la diversification et la construction de portefeuille
  • Utilisation de 3 modèles de VaR avec des limites par instrument, par classe d’actifs et au niveaux du portefeuille global
Informations Clés

Informations Clés

Structure Juridique:ICAV UCITS de droit irlandais
ICAV:Lynx UCITS Funds ICAV
Société de Gestion:KBA Consulting Management Limited
Passeport:Autorisé en France, Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Unis, Suisse, Suède, Belgique, Finalande, Singapour, Luxembourg et Autriche
Devise de Référence:USD
Autres Devises:EUR, GBP, CHF
Fréquence de la VL:Quotidienne
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions):17h heure irlandaise 2 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats):17h heure irlandaise 2 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions):A recevoir avant l’heure limite de centralisation des ordres le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats):Dans les 5 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Professionnels Clés

Professionnels Clés de Portefeuille

Svante Bergström
Gérant de Portefeuille, Président and Associé Fondateur

Svante Bergström est diplômé d’un B.Sc. (équivalent licence) de la Stockholm School of Economics. Entre 1984 et 1991, Bergström a travaillé pour Hagströmer et Qviberg Fondkommission comme courtier et plus tard en tant que responsable du trading sur les marchés obligataires. En 1993, il a rejoint Nordbanken en tant qu’analyste quantitatif et trader dans la division Strategic Trading. En 1996, M. Bergström a créé l’entité de trading propriétaire de Nordbanken et y a établi pour la première fois la méthodologie d’investissement de Lynx. Bergström est associé fondateur et est également, depuis la création de la société, gérant de portefeuille.

Jonas Bengtsson
Gérant de Portefeuille et Associé Fondateur

Jonas Bengtsson est titulaire d’un diplôme en ingénierie physique du Lund Institute of Technology. En 1993, Bengtsson a rejoint la Gota Bank (plus tard fusionnée avec Nordbanken) en tant qu’analyste quantitatif. À partir de 1994, il a occupé le poste de responsable de la recherche quantitative dans la division Strategic Trading de Nordbanken. En 1996, il a rejoint l’équipe de trading propriétaire de Nordbanken. Bengtsson est associé fondateur et est également, depuis la création de la société, gérant de portefeuille.

Ander Holst
Gérant de Portefeuille et Associé

Anders Holst est diplômé d’un MSc en ingénierie physique et mathématiques financières de la Royal Institute of Technology à Stockholm et d’un MSc en Business Administration and Economics de la Stockholm University. Holst a travaillé dans les activités de marchés de capitaux pendant et après ses études. Auparavant, il était déjà impliqué dans l’administration, le développement et le trading. Holst a rejoint Lynx en 2004 et est devenu gérant de portefeuille et associé en 2011.

Henrik Johansson
Gérant de Portefeuille et Associé

Henrik Johansson est titulaire d’un MSc en ingénierie physique de la Royal Institute of Technology à Stockholm. Johansson a rejoint ABB en tant que stagiaire en 1994 et a travaillé dans l’équipe de gestion de trésorerie à partir de 1995-1996 avec comme responsabilités l’évaluation et l’exécution des systèmes de trading sur les marchés de FX. Entre 1996 et 1997, Johansson a occupé des postes d’analyste puis de gestionnaire des risques chez Skandia Investment Management. En 1997, Johansson a été recruté par Nektar Asset Management ou il était jusqu’en 2006 responsable de l’équipe quantitative avant de rejoindre Brummer & Partners en tant que responsable de la gestion des risques, des valorisations, du développement des systèmes et du service informatique. Johansson a également été membre du conseil d’administration chez Lynx entre 2005 et 2008. En 2008, Johansson a rejoint SEB Merchant Banking en tant que responsable de la gestion des risques, une position qu’il a tenue jusqu’en 2011 avant de rejoindre a nouveau Lynx comme responsable de la recherche et associé. Johansson est gérant de portefeuille Lynx depuis 2014.

Jesper Sandin
Gérant de Portefeuille et Associé

Jesper Sandin est titulaire d’un MSc en ingénierie physique de la Royal Institute of Technology à Stockholm et est un analyste financier certifié de la IFL Stockholm School of Economics. Sandin a commencé sa carrière sur les marchés financiers en 1996, en tant qu’analyste quantitatif chez Skandia Asset Management. En 1998 Sandin était responsable de la recherche quantitative chez First National Swedish Pension Fund et en 2006 il a rejoint Brummer & Partners. Sandin a rejoint Lynx en 2008 et est devenu gérant de portefeuille et associé en 2011.

Daniel Chapuis
Gérant de Portefeuille et Associé

Daniel Chapuis a étudié en génie physique au Royal Institute of Technology de Stockholm. D. Chapuis a commencé sa carrière au First National Swedish Pension Fund en tant qu’analyste quantitatif en 2000, où sa principale responsabilité était de développer et gérer des modèles. Chapuis a travaillé comme Quantitative Chercheur chez Lynx pendant neuf ans, avant de devenir gérant de portefeuille et partenaire en 2017.

Parts

Détails des Parts Disponibles

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Lynx UCITS Funds ICAV