Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Aperçu de la Stratégie de Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Le Dalton Japan Long Only UCITS Fund (ci-après le « Fonds ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI Daily Total Return Net Japan Index.

La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché japonais, Dalton Investments LLC (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.8 milliards de dollars d’actifs (dont environ 2.3 milliards de dollars investis en GIPS Composite « Long Only » Japon au 31 Mars 2020). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon. Dalton est également signataire des UN-PRI.

Le Fonds investi dans des actions avec une exposition principalement sur le marché japonais, tous secteurs ou industries confondus. Le Fonds ne prendra pas de position physique courte.

Ce fonds offre la possibilité de participer à l’activisme que Dalton déploierait pour certaines de ses positions.

  • Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
  • Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
  • Equipe de recherche basée localement afin de fournir une analyse approfondie du marché
  • Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
  • Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)

Performances au 28/05/2020

NAVMTDYTDLTD
1,094.37€6.96%-2.48%9.44%
Loading

Past performance is not an indicator of future performance.

Détails

Stratégie
  • Fonds Actions « Long Only » axé sur le Japon
Indice de Référence
  • L’indice de référence est le MSCI Daily Total Return Net Japan Index (MSCI Japan EUR), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs japonais listés sur le Tokyo Stock Exchange, l’Osaka Stock Exchange, le JASDAQ et le Nagoya Stock Echange
Philosophie
  • Exposition « Long Only » sur des actions Japonaises avec un focus sur l’activisme.
  • Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
  • La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
  • L’équipe asiatique de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
  • Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
  • Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position

Informations Clés

Structure Juridique:Fonds Commun de Placement (« FCP ») UCITS français
SICAV:N/A
Société de Gestion:Longchamp Asset Management SAS
Société de Gestion Déléguée:Dalton Investments LLC
Passeport:FR, UK
Devise de Référence:EUR
Fréquence de la VL:Quotidienne (chaque jour de Bourse ouvré non ferié)
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions):Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats):Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions):Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats):Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Professionnels Clés

James B. Rosenwald III, CFA
Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior

James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.

Shiro Hayashi
CEO de Dalton Advisory KK
Directeur de la Recherche, Actions Japonaises

Shiro Hayashi est Responsable de la Recherche de l’équipe de Dalton basée au Japon (Dalton Advisory KK) et cumule plus de 17 ans d’expérience en investissement. Avant de rejoindre Dalton Advisory KK en 2009, Mr Hayashi a travaillé chez SPARX en tant qu’analyste actions ainsi que chez JP Morgan au poste de banquier d’affaires.
Mr Hayashi est titulaire d’un Master en Finance de l’Ecole Supérieure de Keio et d’un BSc en Sciences Politiques de l’Université de Keio.

Détails des Parts Disponibles

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Stratégie

Aperçu de la Stratégie de Dalton Japan Long Only UCITS Fund

Le Dalton Japan Long Only UCITS Fund (ci-après le « Fonds ») a pour objectif de générer, sur un horizon d’investissement minimum de 5 ans, une performance annualisée net de frais supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI Daily Total Return Net Japan Index.

La gestion financière du Fonds a été déléguée à un spécialiste du marché japonais, Dalton Investments LLC (« Dalton »), société basée à Santa Monica en Californie qui gère environ 2.8 milliards de dollars d’actifs (dont environ 2.3 milliards de dollars investis en GIPS Composite « Long Only » Japon au 31 Mars 2020). Dalton est agréé par la SEC et la CFTC/NFA aux Etats-Unis, ainsi que la FSA au Japon. Dalton est également signataire des UN-PRI.

Le Fonds investi dans des actions avec une exposition principalement sur le marché japonais, tous secteurs ou industries confondus. Le Fonds ne prendra pas de position physique courte.

Ce fonds offre la possibilité de participer à l’activisme que Dalton déploierait pour certaines de ses positions.

  • Approche à long terme suivants les préceptes du « Value Investing »
  • Sélection des titres disciplinée et construction de portefeuille « Bottom-Up »
  • Equipe de recherche basée localement afin de fournir une analyse approfondie du marché
  • Focus sur les sociétés entrepreneuriales (« Owner Operated Businesses ») avec des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars
  • Recherche de sociétés dirigées par des équipes que Dalton estime disposées à partager la valeur créée avec les actionnaires minoritaires (« Alignment of Interest »)
Performance

Performances au 28/05/2020

NAVMTDYTDLTD
1,094.37€6.96%-2.48%9.44%
Loading

Past performance is not an indicator of future performance.

Détails

Détails

Stratégie
  • Fonds Actions « Long Only » axé sur le Japon
Indice de Référence
  • L’indice de référence est le MSCI Daily Total Return Net Japan Index (MSCI Japan EUR), produit par MSCI Inc, est un indice construit pour suivre la performance d’actifs japonais listés sur le Tokyo Stock Exchange, l’Osaka Stock Exchange, le JASDAQ et le Nagoya Stock Echange
Philosophie
  • Exposition « Long Only » sur des actions Japonaises avec un focus sur l’activisme.
  • Focus sur la performance à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché pour laisser les investissements s’apprécier sur un cycle d’investissement complet
  • La préservation du capital est au cœur des préoccupations de Dalton. Les niveaux de valorisation de marché des sociétés sont souvent très différents de leurs valeurs intrinsèques, ce qui laisse à Dalton une marge de sécurité pour construire son portefeuille tout en conservant un potentiel de hausse significatif
  • L’équipe asiatique de Dalton partage les valeurs du « Value Investing » et cherche à investir dans des sociétés sous-valorisées tout en s’assurant d’une grande « marge de sécurité » (recherche de forte décote)
  • Dalton est à la recherche de sociétés entrepreneuriales qui bénéficient des changements structurels. Dalton est particulièrement sensible aux sociétés présentant un fort alignement d’intérêts des dirigeants avec leurs actionnaires
  • Dans le prolongement de sa philosophie, Dalton a implémenté l’ESG dans leur processus d’investissement en effectuant des analyses des positions en portefeuille grâce à des outils développés en interne. Ces analyses permettent d’établir une notation de chaque position
Informations Clés

Informations Clés

Structure Juridique:Fonds Commun de Placement (« FCP ») UCITS français
SICAV:N/A
Société de Gestion:Longchamp Asset Management SAS
Société de Gestion Déléguée:Dalton Investments LLC
Passeport:FR, UK
Devise de Référence:EUR
Fréquence de la VL:Quotidienne (chaque jour de Bourse ouvré non ferié)
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions):Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats):Midi heure française 5 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Souscriptions):Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Date Limite de Règlement (Rachats):Dans les 4 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné
Professionnels Clés

Professionnels Clés

James B. Rosenwald III, CFA
Co-fondateur & Gérant de Portefeuille Senior

James B. Rosenwald est gérant de portefeuille pour les stratégies actions asiatiques de Dalton. Son autorité est reconnue sur toute la côte pacifique avec plus de 30 années d’expérience dans la gestion d’actifs. En 1992, James avait fondé et co-dirigé Rosenwald Roditi & Company Ltd., société qui est maintenant devenue Rovida Asset Management Ltd. James a conseillé de nombreux fonds du Groupe Soros de 1992 à 1998. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actif dans la société de gestion de la Famille Grace, Sterling Grace & Co. James est titulaire d’un MBA de la New York University (« NYU »), il a également passé sa certification CFA. James est par ailleurs administrateur de plusieurs fonds d’investissement et membre de la société CFA de Los Angeles et de l’Institut CFA. Il est également professeur adjoint en finance à New Rosk University’s Stern Business School.

Shiro Hayashi
CEO de Dalton Advisory KK
Directeur de la Recherche, Actions Japonaises

Shiro Hayashi est Responsable de la Recherche de l’équipe de Dalton basée au Japon (Dalton Advisory KK) et cumule plus de 17 ans d’expérience en investissement. Avant de rejoindre Dalton Advisory KK en 2009, Mr Hayashi a travaillé chez SPARX en tant qu’analyste actions ainsi que chez JP Morgan au poste de banquier d’affaires.
Mr Hayashi est titulaire d’un Master en Finance de l’Ecole Supérieure de Keio et d’un BSc en Sciences Politiques de l’Université de Keio.

Parts

Détails des Parts Disponibles

* Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.